JCR Eurasia Rating, Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.'nin
Uzun Vadeli Ulusal Notu'nu 'AA (Trk)' dan 'AA-(Trk)'ya revize etti
görünümünü ise "Negatif" olarak belirledi. Para Notu'nu ise 'BBB-'olarak,
görünümünü ise 'Negatif' olarak teyit etti.
JCR konuya ilişkin şu açıklamayı yaptı:
"JCR Eurasia Rating, Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.'ni gözden
geçirme sürecinde, yüksek düzeyde yatırım yapılabilir kategori
içerisinde değerlendirerek Uzun Vadeli Ulusal Notunu "AA (Trk)" dan
"AA- (Trk)" ya revize etmiş, görünümünü ise "Negatif" olarak
belirlemiştir. Ayrıca, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para
Notu ise "BBB-"olarak, görünümlerini ise "Negatif" olarak teyit
etmiştir.
Türkiye'deki faizsiz bankacılığın ilk ve öncü temsilcilerinden
Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. 2018 yılında aktif, mevduat ve
kredi artışı bakımından hem Türk Bankacılık hem de Katılım Bankacılığı
Sektörünün altında kalmıştır. Buna karşın, öz kaynak büyümesi 2018
yılı ilk çeyreğinde, İrlanda Borsasına kote, Basel III ile uyumlu,
hisse senedine dönüştürülebilir ve süresiz 205mn USD tutarında Sukuk
ihracı suretiyle sağlanan ilave ana sermayenin katkısıyla sektör
ortalamalarının üzerinde gerçekleşmiştir. Bankanın karı, daralan net
kar payı marjı yanında gerek sorunlu krediler için ayrılan
karşılıklardaki artış gerekse satış amaçlı gayriemnkullerin değer
düşüs karşılıklarındaki artış sayesinde bir önceki yıla nazaran önemli
ölçüde düşüş göstererek sektörden negatif yönlü olarak ayrışmış ve bir
önceki yıl olduğu gibi sektör ortalamalarının altındaki seyrini
sürdürmüştür. Bankanın sermaye yeterlilik oranı bir önceki yıla
kıyasla, düşüş gösterse de yasal düzenlemeler ile öngörülen sınırın
oldukça üzerindeki seviyesini devam ettirmiştir. Diğer
taraftan,sermaye benzeri kredilerin sermaye yeterliliği içerisindeki
payının yüksek olması ve dahi sektör ortalamalarının üzerinde olması
bankanın Tier 2 sermaye bağımlılığına işaret etmekte olup bu tür
sermayenin bankanın olası zarar kayıplarını karşılama özelliği
bulunmamaktadır.
Bankanın sorunlu krediler oranı, sorunlu alacak satışına rağmen
2018 yılında önemli ölçüde artış göstermiş olup, bir önceki yıl olduğu
gibi sektör ortalamalarının oldukça üzerindeki seviyesini
sürdürmüştür. Bankanın ayırmış olduğu özel karşılıkların sorunlu
kredileri karşılama seviyesi bir önceki yıla kıyasla düşüş
göstermiştir. Bankanın sorunlu krediler için ayırmış olduğu özel
karşılık oranı sektör ortalmalarının oldukça altındadır. Ayrıca,
bankanın kurumsal kredilerdeki yüksek risk konsantrasyonu artarak
devam etmektedir. Yüksek NPL oranı yanında düşük karşılık ayırma oranı
ve yüksek kredi konsantrasyonu banka varlık kalitesini
baskılamaktadır. Katılım Bankacılığı modelinin doğası gereği faaliyet
dönemlerinde oluşan kar ya da zararların fon sahipleri tarafından
paylaşılması bankanın risk konsantrasyonunu ve dolayısıyla bankanın öz
kaynaklarına yansıyacak olan riskleri sistemik olarak bir miktar
dengeleyici etki yaratmaktadır.
Sektördeki ana fonlama kaynağı durumundaki mevduatın ortalama
vadesinin 3 aydan kısa olması banka için de geçerli olup likidite
yönetimi üzerinde baskı oluşturmakla birlikte kredi mevduat oranının
sektör ortalamalarının altında olması ise katkı sağlamaktadır. Türk
Lirasının yabancı paralar karşısında yaşadığı sert değer kaybı ve
yüksek volatilite ile reel kesim şirketlerin borç ödeme
kapasitesindeki önemli ölçüdeki aşınma, fon maliyetlerindeki artış,
ekonomik aktivetelerdeki yavaş seyir ve düşük büyüme beklentileri
yanında politik ve geopolitik risklerden kaynaklanan yüksek
belirsizlik düzeyi önmüzdeki dönemde sorunlu kredilerdeki artış
beraberinde artan karşılık gideri ve daralan faiz marjları hem
sektörün, hem de bankanın aktif kalitesende ve karlılık seviyesi
üzerinde baskı yaratacağı beklenmektedir. NPLs artışı ve aktif
kalitesindeki bozulma, düşük karlılık, yeterli seviyesine karşın
sermaye yeterllik oranındaki düşüş ve pazar kaybı Bankanın uzun vadeli
ulusal notunun aşağı yönlü revize edilmesinin ana girdileri olmuştur.
Ekonomik aktivitelerdeki daralma, zayıf kredi talebi, bankanın azalan
risk iştahı, artan politik belirsizlikler ve gerek bireylerin gerekse
firmaların borç ödeme gücündeki ciddi zayıflama önümüzdeki dönemde NPL
oranın daha da yukarı seviyede oluşacağı beklentisi, bankanın uzun ve
kısa vadeli ulusal notlarının görünümün aşağı yönlü revize edilmesinin
temel gerekçelerini oluşturmaktadır. Önümüzdeki dönemde bankanın aktif
kalitesi, sorunlu krediler portföyündeki değişimler ve sorunlu
kredilerden portföyünden yapılacak tahsilatlar ve karlılık
göstergeleri yakından takip edilecek hususlar arasında olacaktır.
Bankanın ortaklık yapısı, faizsiz bankacılıktaki pazar payı,
sermaye yeterliliği, varlık-yükümlülük bileşimi, öz kaynak ve aktif
karlılık seviyesi, içsel kaynak yaratma gücü ve yaratılan kaynakların
büyük bir bölümünün bünyede bırakılması, uluslararası piyasalara
erişim gücü ve uzun vadeli fon sağlama gücü, mevcut ekonomik
konjonktürün sunduğu risk ve fırsatlar ile kurumsal yönetim ilkeleri
uyum düzeyi ve uygulamaları dikkate alınarak, uzun vadeli uluslararası
yabancı ve yerel para notu ülke notu tavanı olan BBB- olarak teyit
edilmiştir.
Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.'nin ortaklarından ve sistemsel
yapılanmalardan destek sağlanıp sağlanamayacağına bakılmaksızın,
bankanın bilanço kompozisyonu, fon kaynaklarına ulaşma becerisi, içsel
kaynak yaratma kapasitesi, risk iştahı ve yönetimin riskleri yönetme
becerisi dikkate alınarak, piyasa koşullarının bu haliyle devam etmesi
kaydıyla üstlendiği yükümlülükleri yönetebilecek yeterli deneyim ve
altyapıya ulaştığı düşünülmektedir. Bu kapsamda, JCR-Eurasia notasyonu
içerisinde, Bankanın desteklenme notu, ana hissedarı Albaraka Banking
Grup'un mali gücünün seviyesi ve gerekti