Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için tavsiyesini 'AL'dan
'TUT'a indirdi.
Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Garanti Bankası hedef fiyatını 11,40 TL
olarak koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankası (GARAN) 4Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentimizin
üzerinde net faiz marjı (+)
Garanti Bankası 4Ç17 için 1,53 mlr TL olan beklentimizin %11,0 ve
Research Turkey konsensüs
tahminlerinin ise %8 üzerinde 1,7 mlr TL (çeyreksel +%9, yıllık +%47)
net kar açıkladı.
4Ç’de beklentimizin üzerinde gerçekleşen net faiz gelirleri ve
tahminlerimizden daha düşük gerçekleşen faaliyet giderleri net kar
tahminimizde yukarı yönlü sapmaya neden oldu.
4Ç’de de serbest karşılık ayırmaya devam eden banka ayrıca Otaş
kredisindeki sınıflandırmayı değiştirmesi sonucu genel karşılık
giderleri artış göstermesi ile toplam karşılık oranı %169’a ulaştı.
? Temettü dağıtım oranını arttıran banka beklentimizin %13 üzerinde
1,75 mlr TL temettü dağıtmayı planlıyor. Temettü verim oranını
dünkü hisse kapanışa göre %3,4 olarak hesaplıyoruz.
Son 1 aylık dönemde Garanti Bankası hisselerinin BIST-100 endeksine
göre %10,6 daha iyi performans sergilediği görülmektedir. Garanti Bankası
için 11,40 TL olan hedef fiyatımızı ve Kısa Vadede “Endeks Üzeri
Getiri” önerimizi korurken, son zamanlardaki hisse performansını
dikkate alarak Uzun vadede “Al” olan önerimizi “TUT” olarak revize
ediyoruz.
Yorum: Açıklanan 4Ç sonuçlar hem bizim ve hem de piyasa
beklentilerinin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle hisse üzerine etkisini
pozitif olarak değerlendiriyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_01022018-636530718261710894.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey