TEB Yatırım, Enka İnşaat'ı ve Tofaş'ı model portföyüne eklerken,
Erdemir'i portföyünden çıkardı.

TEB Yatırım konu ile ilgili raporunda, ifade etti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Ağustos ayı portföyünde ağırlıklı olarak yer bulan emtia temasına ait
hisselerin ağırlığını Eylül portföyümüzde azaltıyoruz. Enerji
fiyatlarının yükselmekte olduğu son dönemde ENKAI'yı dahil ederken
EREGL'yi hız kesen yassı çelik fiyat ivmesini de göz önünde
bulundurarak portföyümüzden çıkarıyoruz.KRDMD ise daha dirençli ürün
fiyatları ve çok daha düşük piyasa çarpanları ile EREGL'den daha cazip
olması nedeniyle portföyümüzdeki yerini koruyor. ENKA Insaat'in yanı
sıra Stellantis çatısı altında ihracat ivmesini sürdürmesini
beklediğimiz TOASO da portföyümüze dahil oluyor. TCELL ise beklenen 3Ç
bilanço performansı ve düşük betası sayesinde piyasa dalgalanmalarına
karşın portföy performansını koruyabilir. Bankacılık endeksinin
ağırlığını bir kademe daha düşürerek %17 olarak belirlerken, GARAN ve
YKBNK portföyümüzde yerini koruyor. Ağırlığı artan TUPRS'ın yanısıra
BIMAS, OTKAR, THYAO ve VESTL'i de daha düşük ağırlıklarla portföyde
tutuyoruz.

*Bankacılık endeksi'nin performansı BIST-100'e göre hala pozitif ama
ayrışma azaldı: Ağustos güncellemesinde belirttiğimiz gibi Bankacılık
endeksinin performansı BIST 100'e göre olumlu ayrışsa da fark Eylül
başından itibaren negatife döndü. Bankacılık bilançolarının ikinci
çeyrekteki güçlü performansının üçüncü çeyrekte de bozulmadan devam
etmesini beklesek de gerek kredi büyümesi üzerindeki engeller gerekse
faiz indirimlerinin yol açabileceği makro belirsizlikler bankacılık
hisselerinin olumlu ayrışmasını sınırlayabilir. Bankacılık endeksinin
ağırlığını BIST 100 genelinde %15.7 olup biz kendi portföyümüzde bu ay
için %18'den %17'ye indiriyoruz.

*ENKAI ve TUPRAS: Artan enerji fiyatlarının iki kazananı. Artan enerji
gereksinimi sayesinde ENKAI'nin santrallerinin önümüzdeki dönemde daha
verimli çalışmasını bekliyoruz petrol fiyatlarının yukarı ivmesi de
Rusya'da büyük bir emlak portföyü olan şirket için olumlu olabilir.
Diğer taraftan, artan ürün makası sayesinde Tüpraş'ın ikinci çeyrekte
başlayan pozitif kar ivmesini üçüncü çeyrekte de devam etmesini
bekliyoruz.

*TOASO. Stellantis çatısı altında değer kazanmaya devam edebilir. Her
ne kadar TOASO hisseleri kısa sürede oldukça pozitif bir performans
sergilese de Stellantis'in ürün gamı ve stratejilerine ilişkin
açıklamaların olumlu olmasını bekliyoruz.

*TCELL. Olumlu geçmesi beklenen üçüncü çeyrek performansı ve defansif
özellikleri ile portföye dahil ediyoruz. Letterone Holding'in Ekim
ayında bir yıllık lock-up dönemi bitse de bu durumun hisse üzerinde
önemli bir baskı yaratmasını beklemiyoruz.

*BIMAS, enflasyona karşın etkin koruma sağladığından, THYAO, üçüncü
çeyrekte iyi bir karlılık beklentisi olduğundan, OTKAR ve VESTL ise
güçlü 2021 büyümeleri nedeniyle portföyde yer alıyor."

Analizin tamamı için:

https://primemobile.tebyatirim.com.tr/Reports/ce11cf6314b546b9aa4052b84fa123a0.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey