Şeker Yatırım, Garanti Bankası için 12,29 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bank (GARAN) 1Ç18 solo finansal sonuçlarında 1,996 milyon
TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda 17.5% artış). Açıklanan net kar
rakamı bizim 1,596 milyon TL olan tahminimizin ve 1,656 milyon TL olan
piyasa beklentisinin %25 ve % 21 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın
3 aylık karı geçen yıla göre %31 artarak %20.5 oranında ortalama öz
kaynak getirisine işaret etmektedir. 1Ç18 finansal sonuçlarının
açıklanmasının ardından hisse üzerinde hafif pozitif bir etki
bekliyoruz.
Komisyon gelirlerindeki bütçe üzeri büyüme, etkin maliyet
kontrolü, güçlü takipteki kredi tahsilatları çeyreğin öne çıkan
unsurları oldu. Net faiz marjı 68 baz puan azalarak 5.0% olarak
gerçekleşti. UFRS 9’a geçiş ile beraber bankanın beklenen zarar
karşılıkları önemli ölçüde arttı. Aynı zamanda banka TL860mn tutarında
karşılığı serbest bırakarak diğer gelirler kalemi altında
muhasebeleştirdi. Bunun sonucunda toplam risk maliyeti (net) 143 baz
puan olarak gerçek-leşti.
Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. Ek olarak, TL12.29 olan hedef
fiyatımızı koruyoruz. Hedef fiyatımızın %34 artış potansiyeli
bulunmaktadır. Hisse 2018T 5.3x F/K (Benzerlerine göre %14primli) ve
0.81x F/DD çarpanlarıyla ve 2018 için %16.3 ortalama öz kaynak
getirisiyle işlem görmektedir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey