İş Yatırım, Doğuş Oto hedef fiyatını 29,5 TL'den 38,1 TL'ye,
tavsiyesini "tut"tan "al"a yükseltti.

Detaylar şu şekilde:

"2Ç21 FAVÖK rakamında pozitif sürpriz Doğuş Otomotiv 2Ç21'de piyasa
beklentisinin %8 ve bizim tahminimizin %4 üzerinde, yıllık bazda düşük
baz yılı etkisi ile 5 katından fazla artışla, çeyrek bazda ise
faaliyet karlılığındaki iyileşme kaynaklı %18 artışla 482 milyon TL
net kar rakamı açıkladı. 2Ç21'de vergi giderindeki artış net kar
büyümesini sınırladı. Şirketin 2Ç21 satış gelirleri yıllık bazda
neredeyse 3 kat artışla beklentilerle uyumlu 7.4 milyar TL'ye ulaştı.
2Ç21'de en önemli sürpriz bizim beklentimizin %29, piyasa
beklentisinin ise %27 üzerinde 746 milyon TL olarak gerçekleşen FAVÖK
rakamı oldu.

Tavsiyemizi AL'a yükseltiyoruz DOAS için hedef fiyatımızı, şirketin
devam eden sıkı gider yönetimi neticesinde FAVÖK marj
tahminlerimizdeki (ortalama yüzde 1.5 puan) yukarı revizyon nedeniyle
önceki 29.5TL'den 38.1TL'ye yükseltiyoruz. FAVÖK ve net kar
tahminlerimizi 2021 için %20%/%35, 2022 için ise %24/%37 yukarı
çekiyoruz. Hisse 2021T 4.8x F/K ve 3.7xFirma Değ./FAVÖK çarpanlarıyla
yurtdışı benzerlerinin 9.2x ve 5.6x medyan çarpanlarına kıyasla
iskontolu işlem görüyor. Hissenin cazip değerlemesini göz önünde
bulundurduğumuzda DOAS için tavsiyemizi TUT'dan AL'a yükseltiyoruz.
Talep tarafındaki olası risklerden ziyade global çip sıkıntısı
nedeniyle oluşabilecek araç bulunurluğu/tedarikinin asıl risk unsuru
olduğunu düşünüyoruz. Hisse için bir diğer risk unsuru olarak kendi
hisselerinin satışı olabileceğini düşünüyoruz. Şirket bugün saat 16:00
2Ç21 sonuçlarıyla ilgili web yayını düzenleyecek. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210820085241406_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey