Gedik Yatırım, Bagfaş tavsiyesini 'Endeks Üzerinde Getiri'den
'Endekse Paralel Getiri'ye indirdi.
Gedik Yatırım ( www.gedik.com ) konu ile ilgili raporunda,
Bagfaş için hedef fiyatını 15,33TL'den 12,75TL'ye indirdiklerini
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"2016/2Ç döneminde finansal görünümü olumsuz bir izlenim oluşturan
Bagfas'ın, 2015 yılında faaliyete geçen AN/CAN fabrikasından
satışların beklentinin altında kalması dikkat çekmektedir. Yeni AN/CAN
üretim tesisisin kurucusu olan TKIS firmasının garanti testlerini
mukavele şartları çerçevesinde yerine getirmemesi nedeniyle son taksit
ödemesi yapılmamış ve bu nedenle TKIS firması konu ile ilgili olarak
uluslararası tahkim mahkemesine başvurmuştur. Yeni fabrikanın henüz
beklenen kapasitede üretime geçmemesi olumsuz bir izlenim
oluşturmaktadır. 2016 yılının ikinci çeyreğinde patlayıcı yapımında
kullanılması nedeniyle AN/CAN gübrelerinin yurtiçinde satışının
yasaklanması orta ve uzun vadede yeni fabrikadan satışları olumsuz
etkilemesini bekliyoruz. Satışların beklentilerin altında kalması,
yeni fabrikanın planlanan kapasitede üretime henüz geçememesi ve gübre
fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi nedeniyle şirket için satış geliri
ve kârlılık beklentimizde revizyon yaptık. Güncelleme sonrası BAGFS
için hedef fiyatımızı 15.33 TL'den 12.75 TL'ye, Endeks Üzerinde Getiri
kararımızı ise "Endekse Paralel Getiri" ye revize ediyoruz."

Analizin tamamı için:

http://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/000/774/original/bagfs_finansal_Gorunum.pdf?1471875997

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey