Ak Yatırım, Selçuk Ecza için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde
Getiri'den 'NÖTR'e indirdi.
Ak Yatırım, ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Selçuk Ecza için hedef fiyatını ise 5,85 TL'den 6,45
TL'ye yükselttiklerini kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Selçuk Ecza 3Ç19’da bizim beklentimiz olan 138 milyon TL’nin ve
piyasa beklentisi olan 144 milyon TL’nin altında 127 milyon TL net kar
elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK marjının piyasa
beklentilerinin altında gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen
FAVÖK marjı %2,9 beklenti %3,8). Ciro yıllık bazda %33 çeyrek bazda
%4 artarak 3Ç19’da 4,450 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki
fiyat artışı (Şubat ortasında %26,4 arttı) ve Selçuk Ezca’nın yüksek
pazar payından (%43,03) olumlu etkilendi. Ek olarak, Selçuk Ecza’nın
3Ç19 FAVÖK’ü yıllık bazda %81 artarak 129 milyon TL’ye ulaşarak, bizim
beklentimiz olan 170 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 164 milyon
TL’nin altında gerçekleşti. Şirketin 3Ç19’da net nakit pozisyonu 589
milyon TL’ye yükseldi (2Ç19’da 456 milyon TL net nakit). Şirketin 3Ç19
sonuçlarına piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza
için 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başı 6,45 TL’ye yükseltiyoruz
(önceki hisse başı 5,85 TL) ancak önerimizi “Endeksin Üzerinde”
getiriden “Nötr”e indiriyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4438

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey