Ak Yatırım, ARD Bilişim için hedef fiyatını 70,00 TL'den 68,00 TL'ye
revize ederken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"ARD Bilişim 1Ç21'de 18,2 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %170
büyüme gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 15,9 milyon TL'nin
üzerinde. Net kardaki büyüme beklenenden yüksek gelen kur farkı
gelirleri ile meydana geldi. 1Ç21 ciro yıllık %135 büyümeyle 32,6
milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 30,0 milyon
TL'nin %9 üzerinde. Cirodaki büyüme artan sözleşme sayısı ve yeni
sözleşmelerin daha büyük boyutlarda olmasından kaynaklandı. FAVÖK
cirodan daha yavaş büyüdü. ARD 1Ç21'de çok yüksek, 10,7 milyon TL
AR-Ge gideri kaydetti. Bundan dolayı 1Ç21 FAVÖK yıllık %83 büyümeyle
16,1 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentimiz olan 19,4 milyon
TL'nin altında geldi. ARD bilançosunda Mart sonu itibariyle 18,4
milyon TL net nakit pozisyonu gerçekleşti, 2020 sonunda bu rakam 18,0
milyon TL idi. Yorum ve öneri: 1Ç21 sonuçlar sonrasında
tahminlerimizde değişiklik yapmadık. Ancak risksiz getiri oranını
%14'den %16'ya yükselttik. Bundan dolayı indirgenmiş nakit akımı
değerleme modelimizde 12 aylık hedef fiyatımız 70,00 TL'den 68,00
TL'ye revize oldu. Endeksin Üzeri önerimizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6006

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey