07.11.2017 09:40
Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Analizi:
"ULKER: Ciro büyümesinin zayıf 3Ç16 bazının da nisbi etkisiyle hem
Türkiye hem de yurtdışı operasyonlarında artış kaydederek konsolide
bazda %21 seviyesinde olmasını öngörüyoruz. VAFÖK marjının %13
seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz.
SELEC: Ciro büyüme beklentimiz %20’dir. Marjların yıllık bazda
korunacağını öngörüyoruz.
CIMSA: Çimsa’nın 3. çeyrek karı 72mn TL ile piyasa beklentisi olan
58mn TL’nin üzerinde geldi. Beklentilerin hafif üzerindeki gelir ve
faaliyet karıyla (FAVÖK) birlikte Afyon Çimento’nun eski fabrika
arazisinin satışından 22mn TL’lik kısmın bu çeyrekte kaydedilmesi net
karı destekleyen unsurlar oldu. Şirketin gelirleri Afyon Çimento’da
artan kapasitenin katkısı, artan çimento fiyatları ve güçlü talep
sayesinde geçen yılın aynı dönemine göre %44 artış gösterdi. Gelirler
bir önceki çeyreğe göre de %11 arttı. Çimsa’nın FAVÖK’ü %17’lik
artışla 124mn TL oldu ve piyasa beklentisi olan 122mn TL’nin hafif
üzerinde geldi. FAVÖK marjının bir önceki çeyrekte %24’ten 3. çeyrekte
%29’a yükselmesi gelir büyümesinin yanında yüksek seyreden enerji
maliyeti baskısının bir miktar azaldığını göstermektedir. Aynı
zamanda, faaliyet giderlerinin satışlara oranının da geçen yılın aynı
dönemindeki %6,5’tan %5,1’e gerilemesi marj artışını destekledi.
Şirketin finansman giderleri bu çeyrekte 33mn TL olarak gerçekleşti.
HURGZ: Yılın üçüncü çeyreğinde 49 milyon TL zarar açıklarken
2016’nın aynı çeyreğinde 6.5 milyon TL zarar bulunmaktaydı. Özellikle
TME için üçüncü çeyrekte yazılan 47 milyon TL değer düşüklüğü şirketin
karlılığını olumsuz etkiledi. Hatırlanacağı gibi TME için ikinci
çeyrekte ise 57 milyon TL’lik değer düşüklüğü yazılmıştı. Şirketin
faaliyet karına bakıldığında ise özellikle reklam gelirlerindeki
gerilemenin olumsuz etkisi olduğu görülüyor. Bu gelişmeler ışığında
FAVÖK üçüncü çeyrekte 6.2 milyon TL seviyesine geriledi (2016 3Ç:
7.6mn TL).
KORDS: Yılın üçüncü çeyreğinde 33 milyon TL kar açıklarken bu
rakam ikinci çeyrekteki 27mn TL’nin hafif üzerinde gelmiş oldu.
Faaliyetlerdeki zayıf seyre rağmen net kar özellikle Nil Kordsa’daki
arsa satışından yazılan 10 milyon TL’den olumlu etkilendi. Şirketin
FAVÖK rakamı ise üçüncü çeyrekte 77 milyon TL seviyesinde
gerçekleşirken bir önceki çeyrekte 83 milyon TL seviyesindeydi.
SAHOL: Yılın üçüncü çeyreğinde 881 milyon TL net kar açıklarken bu
rakam piyasa beklentisi olan 725 milyon TL’nin üzerinde gelmiş oldu.
Özellikle sanayi grubu karlılığındaki artış karlılığı destekledi.
Diğer taraftan şirketin enerji ve çimento segmentlerinde de önceki
çeyreklere göre iyileşme olduğu görülüyor. "
https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20171107.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
