Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün
endekste
volatil hareketleri olduğu gözlemlendi. Yatırımcı odağı seçilmiş hisse
senetleri üzerindeydi. Bugün de benzer bir tutum söz konusu
olabileceğini düşünüyoruz. Piyasalar, bugün açıklanacak olan enflasyon
verilerini takip ediyor olacak.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1500 – 1540 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.

Hisse senetleri

Petkim

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY5.54
Hedef Fiyat/Hisse TRY6.50
Getiri Potansiyeli 17%
HAO 44%
Piyasa değeri TRY14,041 mln
PETKM 4Ç20’de güçlü sonuçlar açıkladı / olumlu
Petkim 4Ç20’de 4,09 milyar TL gelir (Konsensus: 3,74 milyar TL,
Deniz: 3,51 milyar TL), 764 milyon TL FAVÖK (Kons.: 675 milyon TL,
Deniz: 653 milyon TL) ve 663 milyon TL net kar (Kons.: 386 milyon TL,
Deniz: 345 milyon TL) kaydetti. Yönetim bugün saat 16:00’da
telekonferans gerçekleştirecek. Sonuçlar bizim tahminlerimizin ve
ortalama piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Güçlü ciro artışı
ve marjlardaki iyileşmenin hisse performansı üzerinde kısa vadede
olumlu etki yapmasını bekliyoruz.
Şirket’in satış hacmi son çeyrekte yıllık %14 artışla 671 bin ton
oldu.
Petkim’in karlılığı açısından gösterge niteliğinde kabul edilen
etilen-nafta spread’inin ortalaması 4Ç20’de önceki çeyreğe kıyasla %27
artışla 408 USD düzeyinde oluştu (3Ç20 ort.: 321 USD).
Petkim Star Rafinerisi’nden 4Ç20’de 392 bin ton, 2020’nin
tamamında ise 1,3 milyon ton nafta tedarik etti. Star Rafinerisi’nden
kesintisiz ve yüksek kaliteli hammadde tedarik edilebilmesi sonucunda
Şirket 4. çeyrekte 419 bin ton üretim gerçekleştirdi, etilen kapasite
kullanım oranı %98 seviyesinde oluştu.
30 Eylül 2020 itibariyle 5,2 milyar TL olan net borç pozisyonu
2020 sonu itibariyle 4,39 milyar TL düzeyine, net borcun FAVÖK’e oranı
ise 3,6x’ten 2,3x’e geriledi.

Karsan Otomotiv

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY4.70
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 32%
Piyasa değeri TRY4,230 mln
KARSN 4Ç20’de güçlü sonuçlar elde etti / olumlu
Karsan Otomotiv, 4Ç20’de 570 milyon TL gelir, 162 milyon TL FAVÖK
ve 14 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç20 sonuçları için piyasa
beklentisi olmadığını belirtmek gerekiyor. Sonuçların hisse
performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağı düşüncesindeyiz.
Şirketin 4Ç20’de satış gelirleri yıllık %7 artış ile 570 milyon
TL’ye yükselmiştir. Maliyet giderlerinin azalmasından kaynaklı 4Ç20
brüt kar rakamındaki yıllık %114 yükseliş olması dikkat çekiyor. Brüt
kardaki güçlü yükseliş 4Ç20 FAVÖK rakamını destekleyerek yıllık %109
artışla 162 milyon TL seviyesine ulaşmasını sağladı. FAVÖK marjı
yıllık güçlü artışla yaklaşık 2 katına çıkarak %28.5 seviyesinde
gerçekleşti.
4Ç19’da 2 milyon TL net zarar kaydeden Karsan, 4Ç20’de 14 milyon
TL net kar açıkladı.
2020 sonu itibariyle Şirket’in 1,4 milyar TL net borç pozisyonu
bulunmaktadır (2019: 1,4 milyar TL).

Emlak G.M.Y.O.

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.42
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 51%
Piyasa değeri TRY9,196 mln
EKGYO Hisse geri alım programı açıkladı / olumlu
Emlak Konut GYO hisse geri alım programı açıkladı. Programın onaya
sunulacağı Genel Kurul tarihi 25 Mart olarak belirtildi. Program
bütçesi 1.08 milyar TL ve en fazla geri alınabilecek hisse adedi 380
milyon adet olarak açıklandı. Hisse geri alımı için üst fiyat limiti
4.00 TL olarak belirlendi.
Haberin hisse fiyatı üzerinde olumlu etkisi olabileceğini
düşünüyoruz.

Otomotiv Sektörü Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2021 Şubat
ayında yıllık %24 arttı / sınırlı olumlu

Türkiye Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin paylaştığı verilere
göre, Şubat ayında toplam hafif araç satışları (otomobil ve hafif
ticari araçlar) yıllık bazda %24 yükseliş ile 58.5 bin adet olarak
gerçekleşti. Faizlerde yaşanan yükseliş ve vergi oranlarındaki
değişiklik gibi gelişmelere rağmen otomobil satışlarındaki artışın
yıllık bazda devam ettiğini görüyoruz. Yurt içi satış verilerinin
otomotiv hisseleri üzerinde sınırlı olumlu bir etki yapacağını tahmin
ediyoruz.
Otomobil satışları, Şubat ayında yıllık %19 yükseliş ile 44.7 bin
adet olurken, hafif ticari araç pazarı yıllık %46 artarak 13.7 bin
adet seviyesinde gerçekleşti.
Tofaş, Ocak ayında yıllık bazda %80 artışa denk gelen, 11.2 bin
adet satışla sektör ortalamasının üzerinde bir performans sergiledi.
Yurt içi otomobil satışları Şubat ayında yıllık %75 artış ile 7.4 bin,
hafif ticari araç satışları ise %91'lik bir artış göstererek 3.7 bin
adet olarak gerçekleşti. ÖTV artışından kaynaklı talep - satış fiyatı
açısından daha uygun olan ve yerli üretim yapan firmalara yöneldiği
için aylık verilerin Tofaş’a sınırlı olumlu etki edeceği
düşüncesindeyiz.
Doğuş Otomotiv Şubat ayı toplam hafif araç satışları yıllık %23
artış ile 10.4 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi
satışlarındaki büyümenin hisse performansına sınırlı olumlu etki
yapacağını tahmin ediyoruz.
Ford Otosan’ın yurt içi binek araç satışları Şubat ayında yıllık
%25 artış ile 1.3 bin adet olarak gerçekleşirken hafif ticari araç
satışları ise yıllık %30’luk bir yükseliş ile 4.3 bin adet seviyesinde
gerçekleşti. Şirketin, hem binek hem de hafif ticari araç
kategorisinde pazar payını arttırdığını ve yıllık bazda satış adedi
büyümesinin devam ettiğini görüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_03.03.2021.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey