Halk Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar. Petkim yılın ilk
çeyreğinde, beklentimiz olan 623,8 milyon TL’nin %41,7, ortalama
piyasa beklentisi olan 668,1 milyon TL’nin de %32,3 üzerinde, 884,0
milyon TL net kar açıkladı. Şirket 1Ç20’de 13,1 milyon TL net zarar
açıklamıştı. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen operasyonel kar,
tahminimizin üzerinde gerçekleşen net karda etkili oldu.

Satış gelirleri yıllık %82,0 artış gösterdi. İlk çeyrekte satış
gelirleri, beklentimiz ve ortalama piyasa beklentisi ile uyumlu,
yıllık bazda %82,0 artışla 5.034 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
1Ç21’de satış hacmi yıllık bazda %6 artışla 637 bin ton seviyesinde
gerçekleşti. Üretim hacmi ise yıllık %1,5 artarken, 1Ç20’de %98
seviyesinde gerçekleşen etilen tesislerinde kapasite kullanım oranı
1Ç21’de %100 olarak gerçekleşti.

Beklentilerden iyi gelen operasyonel kar. FAVÖK yılın ilk çeyreğinde,
beklentimiz olan 995,1 milyon TL’nin %19,9, ortalama piyasa beklentisi
olan 1.011 milyon TL’nin de %18,0 üzerinde, yıllık bazda %672,0
artışla 1.194 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise,
yıllık genişleyen etilen-nafta makası eşliğinde yıllık bazda 18,1 puan
artışla 1Ç21’de %23,7 seviyesindegerçekleşti.

Finansman gideri net karı baskıladı. Operasyonel olmayan tarafta ise,
95,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşen diğer faaliyetlerden net gelir
net karı desteklerken, 48,3 milyon TL seviyesinde kaydedilen net
finansmangideri net karı baskıladı.

Sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz. Beklentilerin üzerinde
gelen sonuçlardan dolayı finansalların hisse performansına etkisinin
pozitif olacağını düşünüyoruz. Mevcut durumda PETKM için 12-aylık
hedef fiyatımız 7,10 TL seviyesinde bulunuyor. Ancak, şirketin bugün
düzenleyeceği telekonferans sonrasında tahminlerimizi ve hedef
fiyatımızı gözden geçirip güncelleme notu paylaşıyor olacağız."

Analizin tamamı için:

https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2021/5/127_PETKM%20-%201Ç21.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey