GCM Forex ( www.gcmforex.com ) Araştırma Uzmanı Enver Erkan
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Kardemir'in ilk yarı sonuçları pozitif…
2017 yılının ilk yarısında 72 milyon TL zarar açıklamış olan
şirket, 2018 yılının ilk yarısında satış gelirlerini yüzde 37 artırdı
ve bir önceki senenin aynı döneminde 1 milyar 276 milyon TL olan
satışlarını 1 milyar 744 milyon TL seviyesine çıkardı. Küresel bazda
çelik fiyatları çeyreklik bazda USD bazında yatay seyretmekle
birlikte, şirketin düşen üretim maliyetleri çerçevesinde karlılık
artışı desteklendi ve fiyat/marj rasyosunda artış meydana geldi. Bu
sayede brüt kar marjında da seneden seneye yüzde 12,63 seviyesinden
yüzde 31,34 seviyesine doğru bir artış söz konusu olmuştur. Çin
alımlarının azalması ve artan arz ise muhtemelen 2. çeyrek sonrasında
demir cevheri fiyatlarında düşüşe yol açacağından şirketin
maliyetlerini düşürebilir. Şirket asıl farkı faaliyet karı ve net
karda yaratıyor, bir önceki seneye göre ciddi bir düzelme söz konusu
2018 yılı ilk yarısında 439 milyon TL kara ulaşıldı. Çeyreklik bazda
ise dönemsel kar 2. çeyrekte 204 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve
piyasa beklentisi olan 133 milyon TL ile bizim beklentimiz olan 1802
milyon TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Bilançosundaki USD ve EUR açık
pozisyonları, TRY'de meydana gelen değer kayıpları nedeniyle şirketin
finansal gider yazmasına neden olmuştur. Şirketin borçluluk oranı
azalmaktadır, aynı zamanda bilançosunun geçen seneye göre düzelmesi de
finansal sonuçları olumlu yorumlamamızı sağlamaktadır. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey