Ziraat Yatırım, Kardemir için 'ekle' tavsiyesini 'al'a, 4,50 TL
olan hedef fiyatını 8,90 TL'ye yükseltti.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Şirket 4Ç2020'de net dönem karı 457,2mn TL ile hem bizim
beklentimiz olan 488mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 470mn
TL'nin hafif altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada satış
gelirlerinin beklentimizin hafif altında gerçekleşmesi etkili
olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde şirket 128,6mn TL net dönem
zararı açıklamıştı.
4. çeyrekte açıklanan net dönem karıyla birlikte, ilk dokuz aydaki
zarar rakamının etkisiyle, 2020 yılı toplam ana ortaklık net dönem
karı 60,7mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2019 yılındaki ana
ortaklık net dönem karı 80,6mn TL idi.
Şirket'in satış gelirleri 4Ç2020'de 4Ç2019'a göre %57,5 oranında
artarak 2.348mn TL'ye yükselirken, brüt kar 48,3mn TL'den 589,8mn
TL'ye çıkmıştır. Brüt kar marjı da 21,9 puan artarak %25,1 olmuştur.
Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %36,5 oranında artmış ve
35,9mn TL olmuştur. Şirketin faaliyet karı ise 552,9 TL'yi
göstermiştir. Geçen yılın aynı döneminde 67mn TL faaliyet zararı
açıklanmıştı.
FAVÖK ise dördüncü çeyrekte 614mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 79mn TL idi. FAVÖK marjı da
4Ç2019'da %5,3 iken 4Ç2020'de %26,1'e yükselmiştir. Şirketin ton
başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki 24
USD/ton'dan 4Ç2020'de 132 USD/ton'a yükselmiştir. 3Ç2020'de ise ton
başına FAVÖK 73,5 USD/ton idi.
Dördüncü çeyrekte finansman tarafında 18mn TL finansman geliri
kaydedilmiştir. 115,1mn TL vergi gideri sonrası şirketin dördüncü
çeyrek net dönem karı 457mn TL olmuştur.
Kardemir(D)'in hedef hisse fiyatını, 2020 yılı gerçekleşmeleri
ardından, tahminlerimizdeki değişikliklere ve benzer şirket
çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 4,50 TL'den 8,90 TL'ye
yükseltiyor ve daha önceki "EKLE" önerimizi "AL" olarak güncelliyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/902E6E8844F74D3288AC4CC08B37C302/52be427abc6a930e5dff3758fd6dfa31/?i=357f9f6ff7fa1d61d986eb284603570e314d9bb61ed28a3234fb16f8654e7e43994c9c0804eee1c251d0f4a44961ebc0ff5a38de27b13af499af5cd0b1aeb9f81ae5967b5e08c8ba635312b694fcf9068e527be70d84803a905402af4a2b780e

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey