Vakıf Yatırım, Kardemir için hedef fiyatını 10,00 TL'den 10,77 TL'ye
revize ederken, "al" tavsiyesini sürdürdü.

Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"(+) Kardemir (KRDMD): 2021 yılının ikinci çeyreğinde, beklentimizin
(776 mn TL) ve piyasa tahminlerinin (778 mn TL) üzerinde, 919 mn TL
net kar açıkladı. Şirket 2Ç20 döneminde 106 mn TL net zarar
açıklamıştı. Şirketin hem operasyonel performansının beklentimizin
hafif üzerinde gelmesi hem de finansal gider beklentimizin yerine
finansal gelir kaydetmesi, net kardaki sapmada etkili oldu.
Kardemir’in 2Ç21’de satış gelirleri yükselen ürün fiyatlarına bağlı
olarak yıllık %109 büyüme göstererek 3,64 mlr TL’ye ulaştı. Şirketin
FAVÖK’ü yıllık yaklaşık 6 kat artarak 1,26 mlr TL’ye ulaşırken,
beklentimizin (1,15 mlr TL) üzerinde, piyasa beklentilerine (1,2 mlr
TL) paralel gerçekleşti. 2Ç20’de %10,5 olan FAVÖK marjı ise bu yılın
aynı çeyreğinde %34,5 seviyesine çıktı. Ton başına FAVÖK ise 2Ç20
dönemindeki 44 $/ton düzeyinden 2Ç21 döneminde 216 $/ton seviyesine
ulaştı. Kardemir’in 1Ç21’de 108 mn TL olan net borç pozisyonu 2Ç’de
net nakde dönüşerek 482 mn TL’ye yükseldi. Yorum: Şirketin 2Ç21
finansalları beklendiği gibi güçlü sonuçlara işaret ederken, son bir
ayda şirket hisseleri endeksi %6 yendi. Beklentimizin üzerindeki
operasyonel sonuçlara ek olarak yılın ikinci çeyreği itibariyle net
nakit pozisyonuna geçilmesine bağlı olarak Kardemir için 10,00 TL olan
hedef fiyatımızı 10,77 TL seviyesine revize ediyoruz. Kısa vadeli
“Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” tavsiyelerimizi ise
sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1628661694.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey