Vakıf Yatırım, Erdemir için 9,38 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Erdemir (EREGL): Erdemir, 1Ç20 döneminde beklentimizin %23,
piyasa beklentisinin ise %33 altında, yıllık %70 gerileme ile 300 mn
TL net kar açıkladı. Operasyonel tarafta beklentimizden daha iyi
sonuçlar görsek de efektif vergi oranındaki artışa bağlı olarak net
kar, hem beklentimizin hem de piyasa beklentisinin altında kaldı.
Şirketin bu dönemde nihai ürün satış hacmi yıllık %13 gerileyerek 1,92
mn ton olurken, satış gelirleri beklentimize (6,53 mlr TL) ve piyasa
beklentisine (6,45 mlr TL) paralel, yıllık %11 gerileyerek 6,38 mlr TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirket bu dönemde yıllık %42 gerilemeyle 1
mlr TL FAVÖK elde ederken, FAVÖK beklentimizin (835 mn TL) üzerinde,
piyasa beklentisine (1,05 mlr TL) ise paralel bir seyir izledi. Ton
başı FAVÖK ise 78 $/ton beklentimizden daha güçlü yıllık %32 daralarak
95 $/ton seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yıllık 9 puana yakın
düşüşle %15,8 seviyesine geriledi. Yorum: Şirketin operasyonel
verileri piyasa beklentilerine paralel gerçekleşse de net kar,
beklentilerin altında kaldı. Son bir ayda şirket hisseleri endekse
göre %5 negatif ayrıştı. 1Ç20 finansallarının hisse performansına
etkisinin hafif negatif olmasını bekliyoruz. 1Ç20 finansalları
ardından 9,38 TL seviyesindeki hedef fiyatımızda, kısa vadeli “Endekse
Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” tavsiyemizde değişime
gitmiyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1588226050.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey