Vakıf Yatırım, Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 10,76 TL'den
14,10 TL'ye yükseltirken, 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Doğuş Otomotiv (DOAS): 2Ç20’de beklentimizin (96 mn TL) ve piyasa
beklentisinin (91 mn TL) üzerinde, yıllık %315 yükselişle 105 mn TL
net kar açıkladı. Operasyonel performansın beklentimizin
üzerindegerçekleşmesi, net kar tahminimizde görülen sapmada etkili
oldu.
2Ç20’de şirketin toptan satışları yıllık %10 artarak 17.283 adet
olarak gerçekleşirken, satış gelirleri hem piyasa hem de beklentimize
paralel, yıllık %18 yükselişle 2,55 mlr TL’ye ulaştı. Şirketin FAVÖK’ü
beklentimizin %8 üzerinde, piyasa beklentisine ise paralel, yıllık %57
artışla 217 mn TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı ise beklentilere paralel,
yıllık 2,1 puan artarak %8,5 seviyesine yükseldi. Şirket 2Ç20
finansalları ardından 2020 öngörülerinde (Toplam pazar: 620-630 bin,
DOAS satış hacmi: 70-80 bin) değişime gitmedi. Yorum: Şirketin 2Ç20
finansalları, operasyonel tarafta beklentilere paralel, net kar
tarafında ise beklentilerin üzerindedir.
Şirket hisseleri yılbaşından bu yana endeksten %73 pozitif
ayrışırken, son bir ayda endekse paralel seyretti. Finansalların
ardından şirkete ilişkin yılsonu satış hacmi beklentimizi 72 bin
(önceki: 65 bin) seviyesine yükseltiyoruz. Şirketin 2020 yılını 14
mlr TL ciro, 970 mn TL FAVÖK ve 474 mn TL net kar ile tamamlayacağını
öngörüyoruz. DOAS için 10,76 TL olan hedef fiyatımızı 14,10 TL
seviyesine revize ederken, uzun vadeli “TUT” önerimizi ve kısa vadeli
“Endekse Paralel Getiri” önerilerimizi
koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1597903738.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey