Oyak Yatırım, Otokar için hedef fiyatını 145 TL'den 180 TL'ye
yükseltirken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"OTKAR 3Ç19'da piyasa beklentilerine paralel 102.1mn TL net kar
açıkladı (Piyasa Bekl: 103.4mn TL net kar OYAK Bekl: 103mn TL net
kar). Şirket 3Ç18 ve 2Ç19'de sırasıyla 7.2 mn TL zarar ve 206.3 mn TL
net kar açıklamıştı. Şirketin satış hacmi bu dönemde %6 oranında
gerilemesine rağmen satış gelirleri, satış dağılımındaki iyileşmeye
bağlı olarak, yıllık bazda %85 artarak 593mn TL olmuştur (Piyasa Bekl:
611mn TL OYAK Bekl: 594mn TL). Zırhlı araç satışlarındaki %388
oranındaki artış hem satış gelirlerini hem de karlılığı olumlu
etkilemiştir. Otokar 3Ç19!da 141mn TL FAVÖK açıklayarak beklentilerden
daha iyi bir faaliyet karlılığı yakalamıştır (Piyasa Bekl: 120.8mn TL
OYAK Bekl: 111mn TL). Şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine
göre 14.7 puan artış göstererek %23.7 olmuştur. Diğer yandan, şirketin
Net Borcu 913.5mn TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise
1.5x olmuştur. Beklentilerin üzerinde gelen 3Ç19 sonuçlarından sonra
Otokar için tahminlerimizi yukarı yönlü revize ettik ve hedef
fiyatımızı 180 TL’ye yükselttik. 2019 tahminlerimize göre 8.2x
FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gören Otokar için Piyasa Üzeri Getiri
beklentimizi devam ettiriyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20191104.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mal