Oyak Yatırım, Otokar için 220 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"OTKAR: OTKAR 4Ç19'da piyasa beklentilerine paralel 54mn TL net
kar açıkladı (Piyasa Bekl: 51mn TL net kar OYAK Bekl: 58mn TL net
kar). Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %78
aşağıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %47 altındadır. Şirketin
satış gelirleri 4Ç19'da yıllık bazda %36 düşerek 553.3mn TL olmuştur
(Piyasa Bekl: 558mn TL OYAK Bekl: 520mn TL). FAVÖK rakamı ise 4Ç19'da
geçen yılın aynı dönemine göre %75 düşüşle 57.5mn TL olarak
gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 66.1mn TL OYAK Bekl: 57.0mn TL)
çeyreksel bazda ise %59 gerileme göstermiştir. İkinci çeyrekte
şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 16.3 puan daralma
göstererek %10.4 olmuştur. Şirket’in 4Ç19’da toplam satış hacmi %5
oranında daralmasına karşılık, çözellikle yüksek karlılık yaratan
zırhlı araç satışlarında ve otobüs ihracatında önemli oranda daralma
meydana gelmiştir. Satış dağılımındaki bu değişiklik şirketin kar
marjına olumsuz yansımıştır. OTKAR’ın bir önceki yıla göre zayıf bir
finansal performans açıklayacağı beklentisi ile hisse performansı son
1 ayda endeksin %10 altında kalmıştır. Olumsuz beklentilerin fiyatlara
yansıdığını düşünüyor ve hedef değerimize göre %39 oranında yükselme
potansiyeli taşıyan OTKAR için Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi
koruyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200206.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey