Oyak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Altında
Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye yükseltti.
Oyak Yatırım, ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Kardemir hedef fiyatını 1,55 TL'den 1,75 TL'ye
yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"KRDMD: Kardemir ilk çeyrekte piyasa beklentisi olan 9mn TL
zararın hafif altında 6mn TL zarar açıkladı. Şirket artan ortalama
fiyatlar ve satış hacmi sayesinde hem gelir hem de faaliyet karı
büyümesini 2017’nin ilk çeyreğinde de devam ettirdi. Buna karşın,
TL’nin Dolar karşısında değer kaybetmesi nedeniyle kaydedilen 76mn
TL’lik kur farkı gideri bir kez daha şirketin zarar açıklamasına neden
oldu. Çelik fiyatlarının geçen senenin son çeyreğinde yükselmeye
başlaması Kardemir’in ilk çeyrekte %72 gelir büyümesi yakalamasını
sağladı. Sipariş ve teslimatlar arasındaki zaman farkını göz önünde
bulundurduğumuzda, 2. çeyrekte de gelir büyümesinin güçlü devam
etmesini bekliyoruz. Satış detaylarına bakıldığında ray satışlarının
hızlanması ve kangal satışlarındaki gözle görülür artış olumlu
noktalar olarak ön plana çıkıyor. Şirketin faaliyet karı (FAVÖK)her ne
kadar zayıf baz etkisi dolayısıyla geçen yılın aynı dönemine göre beş
kat artmış olsa da FAVÖK marjının bir önceki çeyreğe yakın %12,4
seviyelerinde oluşması ve ton başına FAVÖK’ün 49Dolar’dan 51Dolar’a
yükselmiş olması da yine olumlu olarak görülebilecek sonuçlardır.
Şirketin net borcu 1,75milyar TL seviyesinde kalmıştır. Her ne kadar
ilk çeyrek sonuçları piyasa beklentilerine yakın gelmiş olsa da 2.
çeyrekte güçlü gelir büyümesinin devam edecek olması ve TL’nin son
dönemde Dolara karşı değer kazanması gibi etkenlerin hisse fiyatını
destekleyebileceğini düşünüyoruz. Kardemir için tavsiyemizi Endekse
Paralel Getiri’ye ve hedef fiyatımızı ise 1,55TL’den 1,75TL’ye
yükseltiyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170504.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey