Halk Yatırım, Ford Otosan için hedef fiyatını 35,70 TL'den 35,00
TL'ye çekti, 'Tut' tavsiyesini sürdürdü.
Halk Yatırım ( www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
şu değerlendirme yapıldı:
"Ford Otosan (FROTO) yılın üçüncü çeyreğinde beklentimizin %4,8,
ortalama piyasa beklentisinin %3,2 üzerinde yıllık bazda %15,5 artışla
174 milyon TL net kâr açıkladı. Operasyonel kârlılık ortalama piyasa
beklentisiyle uyumlu gerçekleşirken bizim beklentimizin hafif üzerinde
kaldı, ancak yıllık bazda daralan operasyonel kârlılık ve marjlara
rağmen net finansman giderlerinde ve efektif vergi oranında yaşanan
gerileme, net kârdaki yıllık artışın iki önemli nedeni oldu.
FROTO’nun son bir ayda BIST100 endeksine yakın performans
göstermesini ve sınırlı oranlarda da olsa şirketin 2016 yılı
beklentilerinde yaptığı aşağı yönlü revizyonları göz önünde
bulundurarak 3Ç16 sonuçlarının hisse performansına etkisinin ‘nötr’
olacağını düşünüyoruz. Tahminlerimizde yaptığımız ufak çaplı
revizyonlar doğrultusunda 12-aylık hedef fiyatımızı 35,70 TL’den 35,00
TL’ye çekerken, tavsiyemizi sunduğu getiri potansiyeli nedeniyle ‘TUT’
olarak devam ettiriyoruz. "

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey