Gedik Yatırım, Ford Otosan tavsiyesini 'Endeksin Üzeri Getiri'den
'Endekse Paralel Getiri'ye indirdi.
Gedik Yatırım ( http://www.gedik.com ) konu ile ilgili raporunda,
Ford Otosan hedef fiyatını 43,14 TL'den 40,90 TL'ye indirdiklerini
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Ford Otosan 2017 yılında toplam otomotiv pazarının 850 bin - 900
bin seviyesinde gerçekleşmesini beklemektedir. Ford Otosan, 2017
yılında 105 bin -115 bin adet aralığında perakende satış, 270 bin -
280 bin aralığında ihracat ve toplam 375 bin - 395 bin seviyelerinde
satış gerçekleştirmeyi hedeflemektir. 2017 için planlanan üretim adedi
340 bin - 350 bin adet ve planlanan yatırım harcamaları (Maddi duran
varlıklar) 180 - 200 milyon Euro'dur.
Ford Otosan, 2016 yılında Türkiye'nin toplam otomotiv üretiminin
%22'sini Türkiye'nin toplam ticari araç üretiminin %62'sini ve
Türkiye'nin toplam ticari araç ihracatının %65'ini gerçekleştirmiştir.
Türkiye'nin ihracat lideridir.
Ford Transit Custom & Tourneo Custom ile Ford Transit Courier &
Tourneo Courier'nin dünyadaki tek üretim merkezi olma özelliği
taşıması ve Custom modelinin yurt dışı satışlarındaki yakaladığı
başarı Ford Otosan'ın ihracattaki başarısının anahtarı konumunda
bulunmaktadır.
2010 - 2014 yılları arasında 1 milyar doları aşan tutarda yatırım
gerçekleştiren Ford Otosan, bütün ürün gamında ciddi yenilikler ve
fabrika yatırımlarını gerçekleştirdi. Gerçekleştirilen yatırım
sonrasında 330.000 olan üretim kapasitesi 415.000 adede yükselmiştir.
Verimli, esnek ve düşük maliyetli üretim ve mühendislik modeli ile
yüksek kapasite kullanım oranına sahip şirket olumlu finansal
görünümünü korumakta ve ihracat rakamlarını artırmaktadır.
Ford Otosan'ın Euro bazlı gelir (Euro dışı ülkeler dahil) sahip
olması Euro/TL kurundaki yükselişlere karşı doğal hedge sağlamakta ve
şirket kurdaki yükselişlerden ticari alacak kur farkı geliri
yazmaktadır.
Finansal görünümündeki pozitif seyir, ihracattaki başarıların
devam etmesi, güçlü iş ve üretim modeli nedeniyle Ford Otosan
hakkındaki olumlu görüşümüzü korumamıza karşın, son dönemde hisse
fiyatlarında görülen yükselişin getiri potansiyelini sınırladığını
düşünüyor, "Endeks Üzeri Getiri" olan kararımızı %8,31 getiri ve 40,90
hedef fiyat ile "Endekse Paralel Getiri" olarak revize ediyoruz."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/001/231/original/FROTO_08_03_2017.pdf?1488954732

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey