Ak Yatırım, Kardemir için 1,50 TL hedef fiyat ile 'Nötr'
tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporundaşu değerlendirmelere yer verdi:
"Kardemir 4Ç16 da 135 milyon TL net zarar açıkladı, 4Ç15 de 114
milyon TL net kar açıklamıştı. 4Ç16 zarar rakamı ortalama piyasa
beklentisi olan 121 milyon TL’den biraz büyük ve Ak Yatırım beklentisi
olan 202 milyon TL’den küçük. Biz çok daha yüksek finansal gider
bekliyorduk. 4Ç16 ciro yıllık %29 büyüme ile 764 milyon TL olarak
gerçekleşti, ortalama piyasa beklentisi olan 783 milyon TL’ye yakın.
Satış hacmindeki yıllık %23 büyüme ile bu sonuç elde edildi. 4Ç16
VAFÖK marjı %13,3 ile 4Ç15’deki %1,6’nın üstünde ancak 3Ç16’daki
%18,1’in altında kaldı. Ortalama piyasa beklentisi olan %18,0’in çok
altında ve Ak Yatırım beklentisi olan %14,5’in biraz altında kaldı.
Çeyrek bazda karşılaştırmada karlılıktaki daralma çoğunlukla girdiler
arasında yüksek maliyetli kok kömürün olmasından kaynaklanıyor.
Tahminlerimizde küçük revizeler yaptık ancak 12 aylık hedef fiyatı
olan 1,50TL ve Nötr önerimizi değiştirmiyoruz. Ayrıca, Kardemir 15
Aralık 2016’da başlatılan hisse geri alım programını sona erdirdiğini
açıkladı. Bizim hesaplamamıza göre bu dönemde Şirket toplam ödenmiş
sermayenin (A,B ve D hisselerin toplamı) %0,05’ini geri aldı."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-030317/e468e3ed-6888-4c32-bfe9-cc1aadc45478.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey