Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yurt dışı piyasalardaki iyimserliğe ve kur tarafındaki aşağı
yönlü hareketlere bağlı olarak güne sert alımlarla 77.500 seviyelerine
doğru hareketlenerek başlayan BİST, sanayi üretimi verisinin
beklentilerin altında kalmasıyla satış baskısıyla karşılaştı. Gelen
satışları karşılayan BİST günün devamında 78.000 seviyelerine yöneldi.
Günün kapanışı ise 77.779 seviyesinden gerçekleşti.
Haftanın ilk işlem gününde Avrupa borsaları banka hisselerindeki
olumlu seyir ile birlikte günü yataya yakın hafif alıcılı bir
görünümle tamamladı. ABD'de ise petrol fiyatlarındaki yükseliş enerji
sektörü hisselerini olumlu etkiledi ancak gün içerisinde rekor
seviyeleri gören S&P 500 ve Nasdaq endeksleri günü hafif satıcılı
tamamladı. Geçtiğimiz hafta ABD'de açıklanan tarım dışı istihdamın 255
bin ile beklentileri aşması ve BOE'nin yeni adımlar atması piyasaları
olumlu etkilemişti.
Bugün Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın, Rusya Devlet Başkanı Putin ile yüz
yüze yapacağı görüşme piyasaların yakın takibinde olacaktır.
Günübirlik ziyaretinde Cumhurbaşkanı Erdoğan’a Dışişleri, Ekonomi,
Enerji, Ulaştırma, Savunma, Tarım bakanları ve işadamlarının eşlik
edeceğini ve bu görüşmelerin Rusya’da operasyonları bulunan şirketler
için de bir katalizör olabileceğini belirtelim.
Bugün yurt içinde BİST şirketlerinin konsolide olmayan sonuçlarını
açıklamaları için son tarih olup, Bizim Toptan ve Vakıfbank’ın da mali
verilerini bugün açıklaması beklenmekte. Yurt dışında, sabah Çin’de
beklentilere paralel gelen enflasyon rakamlarının ardından Çin
piyasaları hafif pozitif seyir izlerken, Japonya piyasaları da alıcılı
seyrediyor. Avrupa piyasalarının ise bugüne yatay başlaması
beklenmekte. BİST’in dün yaşanan sert hareketin ardından bugüne yatay
bir seyirle başlayabileceğini düşünüyoruz. Günün devamında ise yine
yurt dışı piyasaların yanı sıra kur ve faiz tarafı izlenmeye devam
edilecektir.

Aksa Enerji (AKSEN) Madagaskar’da elektrik üretecek (+)
Aksa Enerji, Madagaskar Cumhuriyeti’nde elektrik üretmek üzere,
%58,35'i Aksa Enerji Üretim A.Ş.'ye, %41,65'i yerel ortağa ait olmak
üzere Mauritius'da yerleşik Aksaf Power Ltd adında bir şirket
kurmuştur.
2017 yılı içerisinde devreye almaya başlanılacak 120 MW Kurulu
güce sahip olacak HFO santrali inşaatına bu yılın sonunda başlanması
planlanıyor.
Santralin 20 yıl süre ile yılda yaklaşık 700.000 MWsa garantili
satış yapılacağı öngörülüyor.
Yorum: Aksa Enerji Madagaskar Santrali’nin inşaatında hâlihazırda
kendi portföyündeki mevcut fueloil santrallerindeki ekipmanları
kullanacağı için yatırım tutarı çok düşük olması ve santralin
operasyona geçmesi için gerekli inşaat sürecinin ciddi ölçüde
kısalması beklenmektedir. Yapılan anlaşma gereği santralin, ABD$
cinsinden ve yüksek kapasite ile enerji üretecek olmasını Aksa
Enerji’nin ABD$ bazlı gelirleri ve karlılığına olumlu yansıyacağını
düşünüyoruz.

Çimsa (CIMSA) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Net kar piyasa beklentileri
aşarken, FAVÖK tarafında ise beklentilerin altında kalındı (+)
Çimsa, 2Ç16 döneminde 86 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar
rakamı, hem bizim 63 mn TL hem de piyasa beklentisi olan 74 mn TL’nin
üzerinde gerçekleşti. 2Ç16 net kar rakamı, ilk çeyreğe göre %81 artışa
işaret ederken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %1 gerilemeye denk
gelmektedir. Net karın bizim beklentilerimizin ötesinde gelmesinde ise
özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar altındaki Exsa’dan sağlanan
14 mn TL’lik gelir etkili olmuştur.
2Ç16 döneminde Çimsa 332 mn TL ciroya ulaşırken, bizim beklentimiz
olan 327 mn TL’nin üzerinde, piyasa beklentisi olan 333 mn TL’ye
paralel bir sonuç açıklamıştır. Şirketin 2Ç16 cirosu, 1Ç16’ya göre
%31, 2Ç15’e göre ise %1 artış kaydetmiştir. FAVÖK tarafında ise Çimsa
2Ç16’da 108 mn TL FAVÖK kaydederken, piyasa beklentisi olan 114 mn
TL’nin hafif altında bir sonuç gerçekleşmiştir. Açıklanan FAVÖK rakamı
bizim beklentimiz olan 106 mn TL’ye paraleldir. Aynı zamanda, FAVÖK
marjı, bizim beklentimiz olan %32,4 seviyesine paralel gerçekleşirken,
piyasa beklentisi olan %34,2‘nin altında kalınmıştır.
Yorum: Net kar tarafında çeyreklik olarak piyasa beklentilerinin
aşılması bugün hisse performansına pozitif yansıyacaktır. Ancak, 6
aylık veriler tarafında baktığımızda ise 2Ç15’e göre paralel olması
pozitifliği sınırlayabilir. Aynı zamanda Çimsa’nın, son 1 aylık
dönemde piyasa getirisinin hafif üzerinde bir performans sergilediğini
hatırlatalım.

Türk Traktör (TTRAK) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin
üzerinde finansal sonuçlar (+)
Türk Traktör, 2Ç16 döneminde piyasa beklentilerinin (84 mn TL)
oldukça üzerinde 134 mn TLnet kâr açıkladı. Beklentilerin üzerinde
gelen net kârda 42,1 mn TL ertelenmiş vergi geliri ağırlıklı olarak
etkili olurken şirketin iyileşen operasyonel marjları ve artan
operasyonel karlılığının yanında net faaliyet dışı giderlerin 16,3 mn
TL’ye (2Ç15: 22,2 mn TL gider) gerilemesi net kârın geçen yıla ve
önceki çeyreğe göre daha yüksek seviyede gerçekleşmesinde etkili
olmuştur.
2Ç16’da net satış gelirleri yıllık %18 artarak 938 mn TL’ye
ulaşmış olup, aynı dönemde FAVÖK yıllık %22 yükselişle 138 mn TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. 2Ç16’da %7,0 seviyesinde gerçekleşen
faaliyet giderlerinin net satışlara oranı geçen yıla göre (2Ç15: %6,3)
yükselmiş olsa da, brüt kar marjındaki yıllık iyileşme FAVÖK marjını
0,6 puan artışla %14,7’ye taşımıştır. Şirketin FAVÖK marjı ortalama
piyasa beklentisine paralel gerçekleşmiştir.
Yorum: Şirketin açıkladığı piyasa tahminleri üzerindeki sonuçların
hisse performansına olumlu yansıyabileceğini düşünüyoruz."

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_990.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey