Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"Halkbank'ın net dönem karı 2019 yılının üçüncü çeyreğinde bir
önceki çeyreğe göre ufak çaplı bir düşüşle 308mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Net kar rakamı bizim beklentimiz olan 308mn TL
doğrultusunda gerçekleşirken, piyasa beklentisi 316mn TL idi. Geçen
yılın üçüncü çeyreğindeki net dönem karı ise 303mn TL idi.
Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Halkbank'ın 2019 ilk 9 ayındaki
net dönem karı 924mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde 2.205mn
TL kar elde edilmişti.
Faizlerdeki gerilemeye karşın yüksek kredi büyümesiyle birlikte
kredilerden alınan faizlerde artış devam ederken, TÜFE endeksli
tahvillerden getiriler (kullanılan enflasyon tahmini %16,2 olarak
sabit tutulmuş-son çeyrek gerçekleşen enflasyona göre düzeltme
yapılacak) 91mn TL artarak 958mn TL'ye çıkmıştır. Diğer yandan, para
piyasalarına verilen faiz giderlerinde düşüş yaşanırken,
mevduatlardaki yüksek artışa karşın mevduatlara ödenen faizin sınırlı
artmasıyla net faiz gelirleri çeyreksel bazda %24,3 oranında artarak
2.819mn TL'ye yükselmiştir. Bir önceki çeyrekte net ücret ve komisyon
gelirlerindeki yüksek artışın ardından bu çeyrekte bu kalemde bir
miktar düşüş görülmüştür. Öte yandan, ticari zararın swap
giderlerindeki yaklaşık 50mn TL'lik artışa karşın (swap gideri
2Ç2019:1.100mn TL 3Ç2019:1.153mn TL) 569mn TL düşerek 846mn TL'ye
gerilemesi ve karşılık giderlerinin 683mn TL azalarak 721mn TL'ye
gerilemesi karı desteklerken, personel giderleri öncülüğünde
operasyonel giderler %20,5 oranında artarak 1.669mn TL'ye çıkmıştır.
Buna ilaveten diğer faaliyet gelirleri 2Ç2019'daki 1.440mn TL'lik çok
yüksek seviyesinden 3Ç2019'da 174mn TL'ye gerilemiş ve karlılığı
baskılamıştır. Banka bir önceki çeyrekte 414mn TL'lik serbest
karşılığın iptali ile karşılık giderleri hesaplama yönteminde yapılan
değişiklikle 804mn TL'lik karşılığın serbest bırakılması sonucu
1.440mn TL diğer faaliyetlerden gelir kaydetmişti.
Banka'nın özsermaye ve aktif karlılığı, düşük karlılığın bu
çeyrek devam etmesiyle sırasıyla %4,1 ve %0,3 ile bir önceki çeyreğe
göre önemli bir değişim göstermemiştir. Net faiz marjı ise (swap
gideri hariç), kredi mevduat makasındaki açılmasıyla 43baz puan artmış
ve %2,64 olarak gerçekleşmiştir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/HALKB-2019_11_15-3%C3%8719.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey