İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Geçen hafta yurtiçi piyasalar olumsuz bir süreci geride bıraktı.
Borsa endeksi 99200 seviyelerinde 89000 sınırına kadar sert düşerken,
DolarTL kuru 4.51 sınırından 4.97 seviyesine kadar tırmandı.
Gerilemede yabancı satışlarının ön planda olduğu dikkat çekiyor. TCMB
yasasında yapılan değişikliklerin merkez bankası bağımsızlığı
konusunda piyasalarda yabancı tarafında olumsuz algılandığı
söylenebilir. Bunun dışında piyasalar para politikası ve maliye
konusunda nasıl adımlar atılacağını hangi kararların verileceğini ve
uygulamaları izleyecek. Piyasalardaki seyre bakıldığında toparlanmanın
kısa ya da uzun olup olmaması piyasaların güvenine bağlı olacak.
Cuma günü Fitch kararını verdi ve Türkiye’nin hem kredi notunu
düşürürken hem de görünümü negatife düşürdü. Piyasalarda her ikisinin
de aynı anda düşürüleceğine yönelik beklenti yoktu denilebilir. Ancak
bu hareketin haftaya piyasalara sınırlı bir etkisinin olmasını
bekliyoruz. Türkiye zaten yatırım yapılabilir seviyesinin altındaydı
ve bu karar bunu değiştirmiyor. Ancak görünümün negatif olması not
indiriminin devam edebileceğini göstermekte. Bu kararın ardından
Fitch’in bankalara ve diğer büyük şirketlere yönelik not indirimleri
de normal olarak beklenebilir. Fitch’in bir sonraki gözden geçirmesi
Aralık ayında olacak.
SPK Cuma günü aldığı içeriden bilgi edinerek hisse alımı
yapılmasına dair düzenlemeyi 31 Ağustos tarihine kadar kaldırdığını
bildirmişti. Ancak bu karardan iki gün sonra Pazar günü, bu kararını
geri çektiğini bildirdi. Gerekçe olarak alınan karara yönelik oluşan
spekülasyonların kararın amacına ulaşmasını engelleyeceğini gösterdi.
İlk karar Cuma günü piyasalar kapandıktan sonra alındığı için piyasada
fiyatlanmamıştı zaten. Bu nedenle kararın piyasalara önceden bir
etkisi olmadığı için, geri çekilmesinin de bir etkisinin olmayacağını
düşünüyoruz.

BORSA YORUMU

Borsa Endeksinde 88000 ve 87000 seviyelerini destek olarak
izliyoruz. Bu noktalar 2016 ve 2015 yıllarında güçlü direnç görevi
görmeleri nedeni ile şimdi etkili destek olabilirler. Bu nedenle
tekrar aşağı yönde kırılmaları durumunda da satış baskısı güçlü
olabilir. Endeksin bu seviyenin altına gelmesi durumunda 83000 ve
80500 seviyelerine doğru düşüş devam edebilir. Buna karşın borsa
endeksinin 88000 üzerinde tutunması ve tepki alımlarının gelmesi
durumunda 92200 seviyesi direnç görevi görecek. Bu seviyenin üzerinde
şimdilik 95000 seviyesine olan 22-günlük hareketli ortalama bir
sonraki direnç olacak. Endeksin bu seviyelere kadar yükselmesini düşüş
trendi içerisinde bir yukarı yönlü tepki olarak algılayacağız. Başka
deyişle uzun soluklu bir yükseliş olması için önce 95000 seviyesi
üzerine ardından 50- günlük ortalama olan 98300 seviyesinin üzerine
yükselip yerleşmesi gerekli. Stratejik olarak piyasalarda kısa vadeli
yatırımcılar için full hissede olunacak bir iklim mevcut değil. Uzun
vadeli yatırımcılar için ise beklemede kalınması ve bu olumsuz sürecin
bitmesini beklemeleri doğru olabilir. Diğer yandan VIOP kontratlarında
pozisyonlar koruma altına alınarak bu süreç izlenebilir.

BİLANÇO BEKLENTİLERİ HİSSEDİLEBİLİR

Borsa da artık bir sonraki haftadan itibaren büyük şirketlere
2.çeyrek bilançolar gelmeye başlayacak. Bilanço beklentili işlemler ön
plana daha fazla çıkabilir. Bu kapsamda nakit zengini şirketler, güçlü
ihracat yapan ve uluslar arası gelirleri yüksek olan şirketlerde daha
güçlü seyirler görebiliriz.

DOLAR BEKLENTİSİ

Dolar kurunda ise teknik göstergeler halen yükseliş trendinin
devam ettiğini gösteriyor. Ancak geçen hafta yeni rekorla oluşan ikili
zirvenin ardından göstergelerde önemli bir yorulma var. USDTRY için
önceki zirve olan 4.9282 seviyesi önemli bir direnç. Bu seviyenin
üzerine yerleşmesi durumunda dolar kuru 4.97 seviyesindeki yeni
rekorunu ilerleyen süreçte zorlayabilir. Aşağıda ise 4.77 önemli bir
destek olurken, bu seviyenin altına inmesi durumunda doların ateşi
biraz hafifleyebilir. Ancak dolar kurunun düşüş trendine girdiğini
söylemek için ilk etapta 4.69 ardından 4.58 seviyesindeki 50-günlük
ortalamasının altında kalıcı seyirler görmemiz gerek. Bu olmadıkça bir
şekilde oluşacak gerilemeler kalıcı olmayabilir ve destek
seviyelerinden yeniden yükselişler oluşabilir.
Önümüzdeki hafta Pazartesi günü Nisan dönemi işsizlik verisini
alıyor olacağız. İşsizlik verisi en son %10.10 seviyesinde
açıklanmıştı. Salı günü ise mayıs ayı sanayi üretim verisini alacağız.
Nisan ayı verisinde yıllık artış %6.20 seviyesinde oluşmuştu. Perşembe
günü ise TCMB beklenti anketini alacağız. Enflasyon ve döviz
beklentilerindeki bozulmaların ne şiddette olduğunu öğreneceğiz.
Ardından yine içeride ekonomi tarafında yapılacak açıklamalar takip
edilecek. Geçen hafta orta vadeli programın yakın bir zaman içerisinde
açıklanacağı duyurulmuştu.
Dışarıda ise Salı ve Çarşamba günleri Fed Başkanı Powell’ın
konuşmaları takip edilecek. Çarşamba günü ayrıca euro bölgesi TÜFE
verisi önemli olabilir. Güçlü gelebilecek bir enflasyon verisi ECB’ye
yönelik faiz artırımı beklentilerini güçlendirebilir. Böyle bir durum
Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler için olumsuz olabilir. Aksi bir
durumun çok büyük olumlu etkisi olmayabilir çünkü piyasalar üzerinde
yeteri kadar Fed baskısı var.

POLHO,SISE,CLEBI,ASELS,TRKCM,DEVA "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey