Ziraat Yatırım, Akbank hedef fiyatını 9,30 TL'den 9,80 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Akbank için 'EKLE' önerisini sürdürdüklerini
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Akbank'ın net dönem karı 2016 yılının son çeyreğinde bir önceki
çeyreğe göre %1,8 oranında azalarak 1.085mn TL'ye gerilemiş ve bizim
beklentimiz olan 1.073mn TL'nin hafif üzerinde piyasa beklentisi olan
1.095mn TL'nin de biraz altında gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrekteki kar rakamı ile birlikte Akbank'ın 2016
yılındaki net dönem karı 4.529mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın
aynı dönemine göre %51,2 oranında artarak iyi bir görüntü
sergilemiştir.
Akbank'ın yılın son çeyreğinde net faiz gelirleri TÜFE endeksli
tahvil getirilerindeki 90mn TL'lik gerilemenin etkisiyle %1,2 oranında
gerilemiştir. Diğer taraftan ücret ve komisyon gelirlerinde %5,8
oranında artış yaşanmıştır. Buna ilaveten, kurlardaki dalgalanmaya
karşın menkul kıymet alım satım gelirleri %40'lık artışla 387mn TL'ye
yükselmiş ve karı olumlu yönde desteklemiştir. Karın çeyreksel olarak
ufak çaplı düşüşünde ise, TÜFE endeksli tahvil getirilerindeki
azalmanın yanında özel karşılıklardaki %12,3 ve genel karşılıklardaki
%55,1 oranındaki artış etkili olmuştur.
Akbank'ın Net Faiz Marjı 4. çeyrekte 19 baz puan azalarak (TL
kredi mevduat makasındaki 38 baz puanlık artışa karşın, YP mevduat
maliyetlerindeki artış ve TÜFE endeksli tahvil getirilerindeki düşüşün
etkisiyle) %3,22'ye gerilemiştir. Özsermaye ve aktif karlılığı ise
sırasıyla %14,3 ve %1,6 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan,
Banka'nın gider / gelir oranı bir önceki çeyrekteki %36,1 oranını
korumuştur.
Akbank'ın sermaye yeterlilik rasyosu, yüksek kar rakamına karşın
kur ve faizlerdeki artışın olumsuz etkisiyle bir önceki çeyreğe göre
73 baz puan azalarak %14,30 seviyesine gerilemiştir.
Akbank'ın hedef hisse fiyatını, 2016 yılı gerçekleşmelerinin
ardından tahminlerde yapmış olduğumuz değişiklikler ve güncellemelere
bağlı olarak 9,30TL'den 9,80TL'ye yükseltiyoruz. Akbank hisseleri
güncellediğimiz hedef hisse fiyatına göre %10,1 oranında iskontolu
işlem görmektedir. Bu nedenle, hedef hisse fiyatını yükseltmemize
karşın Akbank için daha önceki "EKLE" önerimizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/AKBNK_060217.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey