Döviz Kuru
Dolar Ne Kadar
Euro Ne Kadar
Altın Ne Kadar
Hisse Senedi
GÜNDEM KAP HABERLERİ SON DAKİKA GÜNCEL UZMAN YORUMLARI PİYASA TAKVİMİ

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, Aksigorta'yı 9,90 TL hedef fiyat, Türkiye Sigorta'yı 6,20 TL hedef fiyat ve 'al' önerisi ile araştırma kapsamına aldı

09.07.2021 09:06
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, Aksigorta'yı 9,90 TL hedef fiyat, Türkiye Sigorta'yı 6,20 TL hedef f


Yapı Kredi Yatırım, Aksigorta'yı 9,90 TL hedef fiyat, Türkiye
Sigorta'yı 6,20 TL hedef fiyat ve 'al' önerisi ile araştırma kapsamına
aldı.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Hayat-Dışı Sigortacılık Sektörü: İyileşen ekonomik görünüm
sigortacılığı destekleyecek. AKGRT - AL. TURSG - AL.

Aksigorta ve Türkiye Sigorta 'yı "AL" önerisiyle
araştırma kapsamımıza alıyoruz. Gordon Büyüme Modeli'ne göre Aksigorta
için hesapladığımız 12 aylık hisse başı hedef fiyatımız 9.9TL, Türkiye
Sigorta için 6.2TL'dir. Hedef fiyatlarımız, Aksigorta için %25,
Türkiye Sigorta için %29 artış potansiyeli taşımaktadır.

Hisseler için olumlu görüşümüzün ortak etmenleri (i) toparlanan
ekonomik büyümenin, prim penetrasyonu zaten düşük olan sektörün
büyümesini desteklemesi, (ii) yüksek seyreden TL faizlerin yatırım
gelirlerini arttırması, (iii) sigortacıların düzenli temettü
gelenekleri ve (iv) yüksek özkaynak karlılığıdır.

Aksigorta hisseleri 2021 tahminlerimize göre 2.0x F/DD ve 5.4x F/K ile
işlem görmektedir. Bu çarpanlar son 3 yıl ortalamalarına göre
sırasıyla %17 ve %3 aşağısındadır. Türkiye Sigorta ise 2021
tahminlerimize göre 1.3x F/DD and 5.0x F/K oranları ile işlem
görmektedir.

İvmelenen aşılanma sonrası iyileşen ekonomik görünüm prim üretimini
destekleyecek: 2020'de Kovid-19 kısıtlamaları sonrası prim
üretimlerinde yavaşlama, hasar oranlarında ise düşüş gözlemlemiştik.
2021 için reel GSYIH büyüme tahminimiz %6. Artan ekonomik aktivite,
her iki şirketin de prim üretimini destekleyecektir. 2021 ve 2022'de
her iki şirketin de prim üretimlerini ortalama %23 ve %29
arttırmasını, hasar oranları ve teknik karlılığın ise normalleşmesini
bekliyoruz.

Artan yatırım gelirleri karlılıkları destekleyecek: Yüksek seyreden TL
faizler, yatırım portföyleri ağırlıklı TL olan şirketlerin yatırım
kazançlarını arttıracaktır. Diğer her şey aynı kalmak kaydıyla, her 1
puanlık faiz artışı, Aksigorta'nın net karını yaklaşık 25 milyon TL
(2020 net karının %6'sı), Türkiye Sigorta'nın ise yaklaşık 50 milyon
TL (2020 net karının %4'ü) arttıracaktır.

Düzenli kar payı: Aksigorta son 4 yılda, Türkiye Sigorta ise birleşme
sonrası kar dağıtmıştır. 2021 yılı karından Aksigorta için %9, Türkiye
Sigorta için %12 temettü verimi hesaplıyoruz.

Yüksek özkaynak karlılığı: Aksigorta ve Türkiye Sigorta'nın 2021'de
%38 ve %29 özkaynak karlılığı elde etmelerini tahmin ediyoruz.

Riskler: Düşük ekonomik büyüme, (ii) doğal afetler, (iii) regülasyon."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/80ffdb30-c580-4e88-b314-c2b555f6e865.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
GÜNCEL HABERLER




'
uzmanpara Gündemi
BIST USD EURO ALTIN
18:0510.083
Değişim :  1,69% |  167,15
Açılış :  9.992  
Önceki Kapanış :  9.916  
En Düşük
9.942 En Yüksek
10.083
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ARTAN DÜŞEN HACİM ADET
KARSN 14,52 1.210.821.520 % 10,00  
TGSAS 86,90 52.046.076 % 10,00  
PSDTC 126,50 29.849.772 % 10,00  
PSDTC 126,50 29.849.772 % 10,00  
PSDTC 126,50 29.849.772 % 10,00  
daha fazla
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,3950 32,4022 % -0,11  
Euro 34,7881 34,8106 % 0,20  
Sterlin 40,0299 40,2305 % -0,43  
Frank 35,0322 35,2078 % -0,46  
Riyal 8,5040 8,5466 % -0,89  
daha fazla
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 27,19 27,23 % 0,66  
Platin 946,56 948,81 % 0,66  
Paladyum 976,99 981,28 % 0,66  
Brent Pet. 87,21 87,21 % 0,66  
Altın Ons 2.336,64 2.337,02 % 0,66  
Seans Raporu 18:05
daha fazla
Copyright 2024 ©
Yasal Uyarı Notu
© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.

BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu
*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru