Yapı Kredi Yatırım, Akbank hedef fiyatını 9,80 TL'den 7,30 TL'ye
indirirken, 'al' tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Akbank’ın net karı 1Ç21’de 2,027 milyon TL seviyesinde gerçekleşti
(YKY beklentisi: 1,806 milyon TL ve piyasa beklentisi 1,860 milyon
TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %10 artış gösterirken, yıllık %55
artış kaydetti. 1Ç21 özkaynak karlılığı %12.9 seviyesinde gerçekleşti
(2020: %10.7). Sonuçların beklentilerin üstünde gelişmesinde
tricari/kurswap sonuçları ve diğer faaliet giderleri etkili oldu.
Faaliyet giderleri beklentilerimizden daha olumlu gelişirken, karşılık
giderleri ve marjlar beklentilerimizden bir miktar daha olumsuz
gelişti. Akbank’ın 1Ç21 net karı piyasa beklentisinin %9 üzerinde
gerçekleşti. Sonuçları hisse için sınırlı olumlu olarak
değerlendiriyoruz. Değerlememizi son dönem gerçekleşen makro ekonomik
gelişmeler ışığında güncelledik. Bankalar için değerlememizi etkileyen
en temel konular: i) Merkez Bankası’nın Mart’ta gerçekleştirdiği 200
baz puan faiz artışı, ii) beklentilerimizden daha yüksek gelişen
enflasyon ve kurlar, iii) 2021 ve 2022 için kurumlar vergisinde artış,
iv) bankaların 2021 itibarı ile temettü ödemeye başlamaları ve v)
özkaynak maliyetini %22 olarak güncellememiz (eski oran %19) oldu.
Ağırlıklı aşağı yönlü güncellemeler sonrasında 2021 net kar
tahminimizi %21 aşağı yönlü revize ettik. Sonuç olarak Akbank için AL
tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 7.30TL/pay olarak
aşağı yönlü güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 9.80TL). Hedef fiyatımız
%51 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Akbank güncel 2021
tahminlerimize göre 0.4x F/DD ve 3.9x F/K oranları ile işlem
görmektedir. Hisse sene başından bugüne XU100’e göre %22 geride
performans göstermiştir "

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/6d266d0d-cac5-4b07-8467-264d98d836fa.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey