Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için 12,00 TL hedef fiyatla 'AL'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Sabancı Holding (SAHOL): Sabancı Holding 4Ç19 için çeyreksel %8,0
düşüş, yıllık %105 artışla beklentimize paralel 881 mn TL net kar
açıkladı (Piyasa beklentisi 845 mn TL). 4Ç18'de enerji segmentinde tek
seferlik giderin etkisi ile net kardaki düşüş sonucu oluşan düşük baz
etkisi ile Holding'in konsolide net karında yıllık bazda güçlü artış
gerçekleşmiş oldu. Diğer yandan, 4Ç’de bir önceki çeyreğe göre, finans
dışında kalan segmentlerde net karda gerileme görülürken, perakende ve
çimento segmentinde net zarar gerçekleşti. Holding’in yılın son
çeyreğinde kombine net satış gelirleri çeyreksel %1,0 artış, yıllık
%3,8 düşüş göstererek 24,7 mlr TL olurken, perakende (+%31,7) ve
çimento (+%11,5) segmentlerinin gelirleri bir önceki yıla göre arttı.
Öte yandan, 4Ç’de Holding’in kombine FAVÖK’ü ise finans segmentindeki
karlılıktaki artışın katkısı ile yıllık %26,9 artış göstererek 3,9 mlr
TL’ye ulaştı. Yorum: Son 1 ayda gösterge endekse göre %2,6 oranında
negatif ayrışma gösteren Sabancı Holding hisseleri net aktif değerine
göre %46,1 oranında iskontolu işlem görmektedir. Holding’in
beklentilere yakın net kar açıklamasının hisse performansı üzerine
etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Bugün Holding 4Ç finansal
sonuçlarına ilişkin saat 18:00’de telekonferans toplantısı
düzenleyecek. Sabancı Holding için hedef fiyatımız 12,00 TL olup, kısa
vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz. "

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1582610376.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey