Turkish Yatırım, Akbank için tavsiyesi 9,30 TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' oldu.
Turkish Yatırım'ın ( http://www.turkishyatirim.com.tr ) konu
ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Akbank’ın yılın son çeyreğinde açıkladığı solo 1,085 mn’lik net
kar , ortalama piyasa beklentisine paralel gelmişti. Açıklanan bu kar
rakamı bir önceki çeyreğe göre %1,8’lik daralma, geçen yılın aynı
çeyreğine göre %19,3’lük artışa denk gelmektedir.
Bir önceki çeyreğe göre karşılık giderlerindeki artışın olumsuz
etkisinin 387 mn TL’ye ulaşan Net Ticari kar sayesinde sınırlı
kaldığını görmekteyiz. Kar’daki %1,8’lik daralma da TÜFE endeskli
tahvil getirilerinin azalmasının yanında hem özel hem de genel
karşılıklardaki artıi sayesinde oldu.
2016 yılının tamamına baktığımızda ise 4,528 mn TL’ye ulaşan
karın 215 yılına göre %51’lik artışa denk geldiğini görmekteyiz.
Akbank’ın Özsermaye karlılığı ise 2015 yılındaki %11,8’den 2016
yılında %15,7’ye ulaştı.
Bu çeyrekte dikkat çeken noktalar kredi/ mevduat faizlerindeki
iyileşme ile borçlanma maliyetindeki ve swaplardaki artış oldu.
Yüksek likidite ve sağlam bilanço etkisiyle Bankanın toplam
varlarının 2015 sonundaki 234 mn TL’den %15,4’lük artışla 271 mn TL’ye
ulaştığını, Kredilerin ise aynı dönemler itibariyle 141 mn TL’den %
14,2’lik artışla 161 mn TL’ye yükseldiğini görmekteyiz.
Sermaye yeterlilik Oranı ise hem TL’deki hem de gerçeğe uygun
değerlemeye tabii tututan tahvillerdeki değer kaybı nedeniyle %14,3
seviyesine gerileme kaydetti. 2017 yılını 4,957 mn TL’lik kar ile
kapatmasını beklediğimiz Akbank’ta 12 aylık 9,30 TL olan hedef
fiyatımız %10,7’lik yükseliş potansiyeli sunmakta ve tavsiyemiz
“Endeks üzeri getiri “ olmaktadır."

Analizin tamamı için:

http://www.turkborsa.net/belgeler/raporlar/akbnk4c16degerleme.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey