Tera Menkul Değerler, Ege Seramik taviyesini 'NÖTR'den 'AL'a
yükseltti.
Tera Menkul Değerler ( www.teramenkul.com ) konu ile ilgili
raporunda, Ege Seramik hedef fiyatını 4,90TL'den 5,70TL'ye
yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Verimlilik artışıyla öne çıkıyor...
EGSER için 12 ay vadeli hedef fiyatımızı 4.90 TL'den 5.70TL'ye
çıkarıyoruz, bu da %35 yükselme potansiyeli anlamına geliyor. Böylece
tavsiyemizi de NÖTR'den AL'a yükseltiyoruz. Tamamlanan modernizasyon
yatırımlarının ardından verimlilik artışının ilk sinyallerini 4ç15'te
gördükten sonra sürdürülebilir FAVÖK marjı tahminimizi %18.5'ten
%19.3'e çıkardık (yine de 2015 marjının %2.2 altında son 5 yıl
ortalaması olan %18.6'nın ise %0.7 üzerinde). Buna ek olarak, 4ç15'te
%98 KKO ile üretim rekoru kıran şirket, tamamlanan yatırımlarının
ardından kapasitesini daha iyi kullanabileceğini gösterdi, biz de bu
bağlamda üretim ve satış hacmi tahminlerimizi yukarı çektik. Son
olarak muhafazakar tutumumuzu ortaya koymak için şirketin düşük piyasa
değeri ve likit olmamasını yansıtması amacıyla ek bir %10 iskontoyu
değerleme sonucuna ilave ettik."

http://rER_4q15.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey