Oyak Yatırım, Zorlu Enerji için hedef fiyatını 2,50 TL'den 2,75
TL'ye yükseltirken, 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"ZOREN Zorlu Enerji üçüncü çeyrekte 34mn TL net kar açıkladı.
Beklentimiz olan -98mn TL’den sapma daha güçlü gelen faaliyet
karlılığından ve daha sınırlı kur farkı zararlarından kaynaklandı.
Sonuçlarla ilgili piyasa beklentisi bulunmuyordu. FAVÖK 722mn TL ile
elektrik dağıtımı ile toptan ve perakende satış faaliyetlerinin
beklenenden iyi performansı sayesinde beklentimiz olan 605mn TL’yi
aştı. Satış gelirleri Haziran ayında karantina önlemlerinin
kaldırılması sonucunda elektrik ve doğalgaz tüketimindeki
toparlanmanın yanı sıra TL’nin değer kaybının da etkisiyle yıllık
bazda %13 büyüdü. FAVÖK de gerek elektrik dağıtımında gerekse
perakende ve toptan satış işlerinin karlılığındaki artışla geçen
seneye göre %29 arttı. Şirket Sarıtepe ve Demirciler rüzgar enerji
santrallerini Şubat ayında sattığı için üçüncü çeyrek sonuçları
üzerinde etkisi olmadı. Net borç 1.83 milyar ve net borç/FAVÖK 6.2x
ile geçen çeyreğe yakın gerçekleşti. Sonuçların ardından yıl sonu
FAVÖK ve net kar tahminlerimizi sırasıyla 2,414mn TL (önceki 2,200mn
TL) ve 117mn TL’ye (önceki 85mn TL) yükselttik. Yeni hedef fiyatımız
olan 2.75 TL/hisse (önceki 2.50 TL/hisse) %7 gibi sınırlı bir yükselme
potansiyeli içerdiğinden dolayı Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi
koruyoruz. Şirket hisseleri 2020 ve 2021 tahminlerimize göre 8.0x ve
7.0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20201106.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalana
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey