Oyak Yatırım, Ford Otosan için 92,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Ford Otosan, 4Ç19'da piyasa beklentilerinin üzerinde 617mn TL net
kar açıkladı (Piyasa Bekl: 568mn TL net kar OYAK Bekl: 541mn TL net
kar). Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %50
yukarıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %36 üzerindedir. Şirketin
satış gelirleri 4Ç19'da yıllık bazda %14 artarak 11.502mn TL olmuştur
(Piyasa Bekl: 11.505mn TL OYAK Bekl: 11.394mn TL). FAVÖK rakamı ise
4Ç19'da geçen yılın aynı dönemine göre %19 artışla 975mn TL olarak
gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 970mn TL OYAK Bekl: 946mn TL) çeyreksel
bazda ise %21 yükseliş göstermiştir. Yılın son çeyreğinde şirketin
FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 0.4 puan artış göstererek
%8.5 olmuştur.
FROTO’nun 4Ç19’daki toplam satış hacmi, yurtiçi satışlardaki %54
oranındaki büyümeye bağlı olarak %3 oranında artarken ihracat satış
hacmi Transit modelinde parça tedariğinden kaynaklanan geçiçi üretim
kaybından dolayı %5 oranında daralmıştır. FROTO 2020 yılında yurtiçi
pazarın %19-29 oranında büyüyeceğini ve 580-630bin adete ulaşacağını
öngörürken kendi yurtiçi satışlarının pazardan daha hızlı bir şekilde
%24-44 oranında artmasını bekliyor. İhracat tarafında ise 2019 yılına
parallel bir seyir bekliyor. Hedef değerimize göre %26 oranında
yükselme potansiyeli taşıyan FROTO için Endeks Üzeri Getiri
tavsiyemizi koruyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200212.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey