Oyak Yatırım, Akbank için 6,93 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Akbank, 2Ç21’de piyasa beklentisinin üzerinde 2.105m TL net kar
açıkladı. Sonuçlar, net karda çeyreksel %4 yıldan yıla ise %33 artışa
işaret etmektedir. Çekirdek gelirlerde (faiz + komisyon) çeyreksel %21
artış yaşanmıştır. Artan fonlama maliyetlerine rağmen yukarı kredi
fiyatlaması sayesinde kredi/mevduat makası çeyreksel 59 baz puan
genişlemiştir. Akbank, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirleri
hesaplamasında kullanılan Ekim enflasyon tahminini 3 puan
yükseltmiştir. TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerindeki artış
marjlara olumlu yansımıştır. Net faiz marjında beklentimize paralel 38
baz puan çeyreksel artış olmuştur.

Komisyon gelirlerindeki güçlü yükseliş ve net karşılık giderlerindeki
azalış karlılığı desteklemiştir. Sermaye getirisi 2Ç'de %12,9’da sabit
kalmıştır.

Aktif kalitesi iyi gözüküyor tahsilatlar güçlü

Takipteki krediler oranı takibe girişlerin azalması ve güçlü tahsilat
performansı neticesinde geçen çeyrek %6,4 iken %6,1’e geri
çekilmiştir. Yakın izlemedeki kredilerin toplam krediler içindeki payı
ise geçen çeyrek %10,5 iken 1Ç’de %12,3’e yükselmiştir. Toplam serbest
karşılıklar 1.150 milyon TL’de sabit kalmıştır.

Önerimizi “Endeksin Üzerinde Getiri” olarak koruyoruz

Akbank için 2021 yılında %20 kar artışı beklerken 2022 için %16
yükseliş öngörmekteyiz. Akbank, 2022 tahmini 3,0 F/K ve 0,3 fiyat/DD
çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2022 için özkaynak karlılığını %11,8
beklerken değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz. Akbank 0,6 F/DD
çarpanıyla işlem görmeyi hakkettiğini düşünmekteyiz. Hisse için 6,93TL
hedef fiyatla “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210729.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey