Oyak Yatırım, Adana Çimento A hedef fiyatını 6,60 TLden
6,40 TL'ye indirdi.
Oyak Yatırım, ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Adana Çimento A için 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini
koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Adana Çimento’nun 2. çeyrek karı piyasa beklentisi olan 22mn
TL’nin altında 19mn TL olarak açıklandı. Şirketin 2. çeyrek karı geçen
yılın aynı dönemine göre %48’lik düşüş gösterdi. Gelirler ihracatta
görülen %48’lik artış ile birlikte geçen yılın aynı dönemine göre %8
büyüdü ve 114mn TL oldu. Şirketin iç pazar satış gelirleri ise aynı
seviyede kaldı. Gelirlerdeki büyümeye karşın, yüksek seyreden enerji
maliyetleri ve gelirlerin üzerinde büyüyen faaliyet giderleri
sebebiyle Şirket’in faaliyet karı (FAVÖK) piyasa beklentisi olan 24mn
TL’nin altında 16mn TL olarak açıklandı. FAVÖK marjı ise geçen yıla
göre 21 puanlık düşüşle %14 oldu. Diğer taraftan, 3,6mn TL
seviyesindeki yeniden değerleme karı ve 7,3mn TL’lik iştirak geliri
net karı destekledi. Şirketin net nakdi (%5’lik Çimsa hisseleri dahil)
çeyrek içerisinde beyaz klinker yatırımı için harcanan 37mn TL
sebebiyle 111mn TL’den 88mn TL’ye düştü. Adana Çimento, 2016 yılı
karından dağıtılacak olan temettünün ikinci taksidi olan hisse başına
0,5328TL’yi Aralık ayında dağıtacaktır. Beklentileri karşılayamayan 2.
çeyrek finansalları sonrasında 2017 beklentilerimizde aşağı yönlü
hafif revizyonlar yapıyoruz. Adana Çimento-A grubu hisseleri için
hedef fiyatımızı 6,6TL’den 6,4TL’ye indiriyoruz ve Endeksin Altında
Getiri tavsiyemizi koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170801.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey