İş Yatırım, Türk Traktör hedef fiyatını 164 TL'den 221 TL'ye
yükselttirken, 'TUT' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Türk Traktör 4Ç20'de piyasa beklentisinin %13 üzerinde ancak
bizim beklentimizle uyumlu, yıllık bazda altı katından fazla artışla
416 milyon TL net kar rakamaı açıkladı. Güçlü yurtiçi traktör
satışlarının neden olduğu yüksek operasyonel performans net kardaki
güçlü büyümenin temel nedeni olarak öne çıkıyor. Şirket 4Ç20'de yıllık
bazda %125 artışla 2.4 milyar TL net satış geliri elde etti. 4Ç20
FAVÖK rakamı beklentilerin biraz üzerinde ancak yıllık bazda iki
katından fazla artışla 466 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı
ise 3Ç20'deki %19.2'nin biraz altında ancak 4Ç19'daki %11.8'in
üzerinde gerçekleşti. Türk Traktör 2021 yılı için beklentimizin
üzerinde 850 milyon TL brüt temettü ödemesi dağıtımını Mart
ortasındaki Genel Kurulu'na önereceğini açıkladı. Temettü ödeme tarihi
29 Mart olarak önerilecek. Temettü verimi %8.6'ya işaret ediyor.
Şirket 2021'de yurtiçi traktör pazarının 53 - 59 bin arasında
olacağını öngörüyor. 2021'de yurt içi satış adetlerinin 26 bin -29.5
bin aralığında, ihracat hacminin ise 13.5 bin -15 bin aralığında
olması hedefleniyor. Türk Traktörün 2021 hacim beklentileri 2020'e
kıyasla %13-%27 hacim büyümesine işaret ediyor.
TTRAK için hedef fiyatımızı FAVÖK marj tahminlerimizde yukarı
yönlü revizyon, güncellenen yurtdışo benzer şirket çarpanları ve İNA
değerlermimizin üç ay ileriye taşınması ile hisse başına 164TL'den 221
TL'ye yükseltiyoruz. Ancak yeni hedef fiyatımız getiriye işaret
etmediğinden hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210211093850708_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey