İş Yatırım, İŞ THY hedef fiyatını 22,0 TL'den 15,8 TL'ye indirirken, 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) raporunda şöyle denildi:
"Hedef fiyatımızı düşürüyor ancak AL tavsiyemizi koruyoruz THYAO için hedef
fiyatımızı filo gelişimi projeksiyonumuzdaki aşağı yönlü revizyon ve çarpan
analizimizdeki güncelleme nedeniyle hisse başına önceki 22.0TL’den 15.8TL’ye
indiriyoruz. 2Y19’da da ümit vermeyen gelir gelişiminin ve kapasite problemleri ile
İstanbul Havalimanı’na taşınma sebebiyle maliyet artışlarının devamının, THY’nin
faaliyet performansını baskılamaya devam edeceğine inanıyoruz. Diğer taraftan,
2020 sonu olarak öngördüğümüz Boeing MAX’ların tekrar uçuş tarihinin
tahminimizden önce olması ASK (kapasite) projeksiyonlarımız için yukarı
potansiyele işaret etmektedir. Aslına bakılırsa, THY’nin Haziran sonunda açıkladığı
filo gelişim planına göre 2020 sonuna kadar filosuna 48 adet MAX (yere indirilen 12
uçak dahil) teslim edilecek. THYAO için yeni hedef fiyatımız %37 yukarı
potansiyele işaret ettiğinden hisse için AL tavisyemizi koruyoruz. Hisse 2019T 6.6x
Firma Değ./FAVÖK çarpanı ile 5.6x uluslararası benzer şirketler ortalamasına
kıyasla primli işlem görürken, 2020T 5.1x çarpanı ile 5.2x benzer şirket
ortalamasına kıyasala iskontolu işlem görüyor"

Tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190827111525596_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey