İş Yatırım, Akbank için 9,50TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"Net kar beklentiler dahilinde. Akbank, yılın üçüncü çeyreğinde
1.105 milyon TL solo net kar açıkladı. Net kar ortalama piyasa
beklentisi olan 1.090 milyon TL (İş: 1.087 milyon TL) ile uyumlu
gerçekleşti. Açıklanan sonuçlara göre bankanın özsermaye karlılığı %15
oldu. 162 milyon TL düzeyindeki Visa payları satışı ile elde edilen
vergi sonrası gelir ve 87 milyon TL düzeyindeki Rekabet Kurumu cezası
hariç tutulduğunda net kar önceki çeyreğe paralel oldu. Akbank bu
çeyrekte menkul kıymetler için ayrılan değer düşüş karşılıklarını faiz
gelirleri altında netleştirme yönünde muhasebe değişikliği yaptı.
Tahminlerimize kıyasla bankanın swap maliyetlerine göre düzeltilmiş
net faiz marjı daha güçlü olurken menkul kıymet alım satım karları
tarafından dengelendi. Sonuç olarak karlılığın kalitesi beklentimizden
daha iyi oldu.
Banka karlılık hedefini yükseltti. Telekonferans esnasında banka
yönetimi bu yıl için %14 olarak bütçelenen özsermaye karlılığı
hedefini %16'ya güncellerken önümüzdeki yıla ilişkin bazı
beklentilerini paylaştı. Buna göre banka yönetimi önümüzdeki yıl
sektörde %11-12 kredi büyümesi bekliyor. Akbank'ın net faiz marjı
görünümü beklentisi bu yıla paralel şekilde kalması yönünde. Banka
özsermaye karlılığının %16 düzeyinde korunacağını tahmin ediyor.
Sonuçlara ve güncellenen beklentilere piyasanın sınırlı olumlu tepki
vermesini bekliyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20161024085205834_1.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey