Deniz Yatırım, Halkbank için 14,10 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Halkbank 1Ç17 finansallarında 1,219 milyon . net kar açıkladı.
Bankanın net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine kıyasla %79 artarken
bir önceki çeyreğe göre ise üç katın üzerinde artış gösterdi.
Özsermaye karlılığı ise %22.1 seviyesinde gerçekleşti.
Açıklanan net kar rakamı gerek 1,036 milyon .’lik piyasa
beklentisinin gerekse de bizim 1,048 milyon .’lik beklentimizin
üzerinde gerçekleşti. Komisyon gelirlerinin beklentimizin üzerinde
olması net kar rakamını da beklentimizin üzerine taşımıştır.
Dönemin pozitif anlamda öne çıkan hususları komisyon
gelirlerindeki %84’lük yıllık artış, faaliyet giderlerindeki yıllık
%6’lık kontrollü artış ve kredi/mevduat makasının bir önceki döneme
kıyasla yatay seyri söylenebilir. Bununla birlikte TÜFE’ye endeksli
bonoların mevsimsel yüksek getirisi sayesinde marjlar bir önceki
döneme kıyasla 20 baz puan kadar artış göstermiştir.
Olumsuz tarafta ise, sektörün aksine, Halkbank’ın takibe döünüşüm
hızı 106 baz puan ile 2016 yılındaki 84 baz puan seviyesinin üzerinde
gerçekleşmiştir. Bununla birlikte, halen sektörden daha düşük olsa da,
TL tarafta mevduatın krediye dönüşüm hızı 7.3 yüzde puanlık artışla
%120 seviyesine yükselmiştir.
Banka yönetimi 2017 beklentilerini revize etmemekle birlikte
komisyon gelirlerinin beklentilerin üzerinde kalabileceğini düşünüyor.
Biz kendi tahminlerimizi korumakla birlikte açıklanan sonuçların
ardından piyasa beklentilerinin kısmen yukarı revize edilebileceğini
tahmin ediyoruz. Halkbank için AL olan önerimizi ve 14.10 . olan hedef
fiyatımızı
koruyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_10.05.2017-1481.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey