Deniz Yatırım, Halkbank için 10,87 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Halkbank 3Ç16’da 630 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa
beklentisi 693 milyon TL bizim beklentimiz ise 664 milyon TL idi.
Beklentilerin altında kalan kar rakamında bir defaya mahsus regülasyon
değişikliği nedeni ile ayrılan karşılıklar önemli bir rol oynadı.
Ancak ana bankacılık gelirlerine baktığımızda bankanın net faiz
marjının ve faiz dışı gelir/gider dengesinin gayet olumlu bir
performans gösterdiğini düşünüyoruz. Aktif kalitesinde geçtiğimiz
dönemlere kıyasla hafif bir bozulma var ancak bu da üçüncü çeyrekteki
ekonomideki yavaşlamaya bağlı olarak normal olarak değerlendiriyoruz.
3Ç16’da özsermaye karlılığı %11.9 düzeyinde gerçekleşen Halkbank’ın
yılı %14 seviyesinde bir karlılık ile kapatmasını bekliyoruz. 2017
yılında da bankanın karlılık oranının sektörün üzerinde kalabileceğini
tahmin ediyoruz. 2017 tahminlerimize göre 0.47 F/DD oranı ve 4.1 F/K
oranı ile işlem gören Halkbank için AL olan önerimizi ve 10.87 TL
hedef fiyatımızı koruyoruz."



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey