Ak Yatırım,Anadolu Efes hedef için 20,64 TL hedef fiyat
ile 'Endekse Paralel Getiri' beklentisini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Anadolu Efes 1Ç17 mali tablolarında beklentilerden kötü bir
sonuçla 85mn TL zarar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 69 milyon TL
zarar, bizim beklentimiz 47 milyon TL zarar yönündeydi. Şirketin
operasyonel performansı (satış gelirinde %25 artış, FAVÖK’de %15
artış, FAVÖK marjında yıllık 1 puan düşüş) tümüyle bizim
beklentilerimize paralel gerçekleşti. Ancak açıklanan %11,2’lik FAVÖK
marjı piyasa ortalama tahmini olan %12,6’nıın gerisinde kaldı. Diğer
yandan, net finansal gider ve vergi giderlerinin beklentilerimizin bir
miktar üzerinde gelmesi ile şirketin nihai zarar rakamı tahminimizi
aştı. Şirket yönetimi 1Ç sonuçları sonrası mevcut 2017 öngörülerinde
herhangi bir değişikliğe gitmedi. Anadolu Efes’in piyasa ortalama
tahmininin gerisinde kalan 1Ç17 operasyonel performansı piyasada ilk
etapta olumsuz karşılanabilir. Sonrasında ise, (TL’deki toparlanma
bağlı olarak) net kar üzerindeki kur farkı giderlerinden kaynaklanan
baskının azalma potansiyeli ve Rusya bira pazarından gelen olumlu
sinyaller hisseye yönelik yatırımcı ilgisini artırabilir. Anadolu Efes
hisselerinin getirisi, son 3 ayda endeksin %12 gerisinde kalmıştır.
Halihazırda şirket hisseleri için 20,64 TL 12 aylık hedef fiyat ile
“Endekse Paralel” getiri beklentimiz
bulunmaktadır."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-050517/dbfc217d-c986-42d0-b200-5a7354db384b.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey