Ak Yatırım, Aksa için önerisini 'NÖTR'den 'Endeksin Üzerinde
Getiri'ye yükseltti.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Aksa için hedef fiyatını 15,20 TL'den 17,00 TL'ye
yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Aksa 4Ç17'de 71 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç16 da 11 milyon TL
net zarar açıklamıştı. 4Ç17 net kar rakamı Ak Yatırım beklentisi olan
74 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. Ortalama piyasa beklentisi
bulunmuyor. 2017 tüm yıl net kar yıllık %134 büyümeyle 295 milyon TL
olarak gerçekleşti. 4Ç17 de şirket DowAksa'dan 14mn TL net zarar ve 42
milyon TL net finansal gideri kaydetti, bu kalemlerde
beklentilerimizden büyük gerçekleşti. 4Ç17 FAVÖK marjı %18,1 ile 4Q16
marjı olan %18,2'ye ve bizim beklentimiz olan %18,0'a paralel
gerçekleşti. 2017 tüm yıl FAVÖK marjı %18,6 ile 2016 daki %19,9
marjının biraz altında gerçekleşti. 4Ç17 ciro yıllık %51 büyümeyle 806
milyon TL ve beklentimiz olan 721 milyon TL'nin üstünde gerçekleşti.
Aksa'nın ana hammaddesi, petrokimya ürünü ACN 4Ç17 de fiyat artışları
gördü. Aksa bu fiyat artışları satış fiyatlarına yansıtabildi bu da
ciroda olumlu katkı yaptı. Artan satış fiyatları FAVÖK marjını da
destekledi. Tüm yıl 2017 ciro yıllık %42 büyümeyle 2 milyar 767 milyon
TL olarak gerçekleşti. Aksa'nın 2017 yılsonu net borcu 591 milyon TL
ile Eylül 2017 sonundaki 731 milyon TL'nin altında gerçekleşti.
Aksa'nın 2017 tüm yıl cirosu 758 milyon dolar ile şirketin daha önce
açıkladığı beklenti aralığı olan 700 - 750 milyon doların üstünde
gerçekleşti. Beklentilerden iyi gelen 2017 sonuçları ile
beklentilerimizde yukarıya doğru revizeler yaptık ve 12 aylık hedef
fiyatımız hisse başına 15,20 TL'den 17,00 TL'ye yükseldi. Bu
revizelerle önerimizi de 'Nötr'den 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye
yükseltiyoruz. 4Ç17 sonuçların hisse üzerinde olumlu etki yapmasını
bekliyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180219_Gunluk_Bulten/3252854d-8650-4a20-8602-58fcdd440dd4.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey