Ziraat Yatırım, İskenderun Demir Çelik'in hedef fiyatını 8,20 TL'den
10,30 TL'ye yükselterek, 'EKLE' önerisini 'AL' olarak güncelledi.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"İsdemir'in 2020 yılı üçüncü çeyreğe ait net dönem karı 396mn TL
ile bizim beklentimiz olan 300mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir.
Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizin üzerinde
gelmesi etkili olmuştur. 3Ç2019'da şirketin net dönem karı 425mn TL
idi.
Şirketin 2020 3. çeyrek toplam hasılatı 2019 3. çeyreğe göre %7,2
artışla 4.325mn TL olmuştur. Satışların maliyeti %8,3 artarken, brüt
kar %2,3 artışla 724,7mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,8 puan
azalarak %16,8 olmuştur. 3Ç2020 operasyonel giderleri 2019'un aynı
dönemine göre %15,2 artmıştır. 3Ç2020'de diğer faaliyetlerden 15,7mn
TL gelir kaydedilmiştir. Böylece, 3Ç2020 faaliyet karı 3Ç2019'a göre
%6,6 artışla 665,7mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 0,1
puanlık azalışla %15,4 olarak gerçekleşmiştir. Şirket bu dönem 143,3mn
TL net yatırım geliri elde etmiştir. Bu tutar şirketin nihai ana
ortağı Ordu Yardımlaşma Kurumu'na 156,7mn TL tutarında sabit kıymet
satışından kaynaklanmıştır. Net defter değeri 143,4mn TL tutarındaki
sabit kıymet satış geliri "Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler"
kaleminde kayıtlara alınmıştır.
FAVÖK ise 3. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre TL bazında
%6,3 oranında artmış ve 853mn TL (118mn USD) olarak gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı da geçen yılın aynı döneminde %19,9 iken 3Ç2020'da %19,7'e
gerilemiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı hesaplamalarımıza göre
bir önceki yılın aynı dönemindeki 104 USD/ton'dan 3Ç2020'de 89
USD/ton'a gerilemiştir.
Şirketin 3Ç2020 net finansman geliri 85,8mn TL olmuştur.
3Ç2019'daki net finansman gideri 127,8mn TL idi. Şirketin vergi öncesi
karı 889,1mn TL olmuştur. 493,1mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin
net dönem karı 396mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket'in hedef hisse fiyatını tahminlerimizdeki değişikliklere
bağlı olarak 8,20 TL'den 10,30 TL'ye yükseltiyoruz ve hisse için daha
önceki "EKLE" önerisini "AL" olarak güncelliyoruz."


Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/B791FAB246C242C6946889A9AAD30033/44f5d5e53f360b04654d74544da2f7f8/?i=beb5157c30d9c014e3b8096b3104ce2fc1ea6bbe5fc8bda35e168e9dcf486db786c2247c803775e0fc21c1a9f1e1210901aef3b231c70906dd92356c3c7829168be69fbb38b08cd2cb4cbd4b2fff939eb2044e4d294921b7cb38e3b3fac5524a



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey