InvestAZ Yatırım, Petkim hedef fiyatını 5,50 TL olarak öngördü.
InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Pandemi Etkisine Rağmen Satışlarda Güçlü Duruş
Şirket 311.007.000 TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır.
Son çeyrekte faaliyet gelirleri 476.423.000 TL olurken, FAVÖK
500.123.000 TL olmuştur. Net satışlar ise 3.037.869.000 TL olarak
geçen yılın aynı dönemine göre %3.44 artış göstermiştir. Net dönem
karı aynı dönemin geçen yıl verisine göre %35.52 artış gösterirken,
brüt karda % 30.1 artış oldu. FAVÖK'te ise %26.89 artış yaşanırken,
Esas faaliyet gelirleri %64.63 artış gösterdi.
Brüt kar marjı son finansallarda %16.77 olarak bir önceki çeyreğe
göre azalış oldu.(bir önceki çeyrek: %18.0). Bir önceki yılın aynı
dönemine göre ise brüt kar marjı artış gösterdi (önceki yıl aynı
çeyrek: %13.33). Esas Faaliyet kar marjı %15.68 oldu , geçen seneye
oranla artış görüldü.(önceki yılın aynı çeyreği: %9.85), bir önceki
çeyrek rakamlarına göre ise artışa rastlandı.(bir önceki çeyrek:
%13.95). Net kar marjı %10.24 olarak hesaplandı, bir önceki çeyreğe
göre artış gerçekleşti.(bir önceki çeyrek: %6.51) Geçen seneye göre
ise artış yaşandı.(bir önceki yıl aynı çeyrek: %7.81)

Analiz Özeti

Etilen nafta spreadi 3Ç20’de bir önceki çeyreğe göre %26 artarak
321 ABD doları/ton ortalamasında gerçekleşmiştir. Petrokimya
sektöründeki birçok aktörü oldukça negatif etkileyen pandemide Petkim,
bilançosundaki muhtelif detaylar sayesinde ayakta kalmayı başarmıştır.
Fakat ürünlerdeki fiyatlar için önemli bir gösterge olan etilen-nafta
makası, hala pandemi öncesi dönemki değerlerinin altındadır.
Etilen-nafta makasındaki artış, stok karı etkisi ve TL'deki değer
kaybı gibi gelişmeler Petkim'in 3. çeyrekteki FAVÖK'ünü olumlu
etkileyen unsurlardır. Özetle 3Ç20'de net satışlar, bir önceki
çeyreğe göre %35 yükselimiş ve pandeminin olumsuz etkisine rağmen
güçlü durabilmiştir. "


Analizin tamamı için:

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/petkim-05112020.pdf?t=1525


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey