Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"TL’sı likiditeye yönelik alınan tedbirlerin etkisi ile hafta
başından bu yana gösterdiği güçlü seyri bu sabahta devam ettiriyor. 1
Mayıs’ta Türkiye’nin kredi notunu BB -‘ye indiren S&P’nin Türkiye
kredi notu değerlendirmesini bugün piyasa kapanışından sonra
açıklaması bekleniyor. Bugün yurtiçinde Ağustos ayına ait tüketici
güven endeksi ve TCMB beklenti anketi açıklanacak. Uluslararası
piyasalarda güçlü bilanço açıklamaları ve Amerika ile Çin’in ticaret
müzakerelerine yeniden başlayacağı haberi ile olumlu bir seyir hakim.
Bugün BIST’te TL’deki sakin seyrin ve olumlu yurtdışı piyasaların
etkisi ile hafif yukarı açılış bekliyoruz.

EREGL
Erdemir beklenen yatırım projesine ilişkin detayları açıkladı.
Açıklamaya göre Ereğli tesisindeki 2 yüksek fırından 1.7mn ton
kapasiteye sahip bir fırın 1.9mn tonluk yeni bir yüksek fırın ve
Iskenderun tesisindeki mevcut 4 fırından 1.9mn ton kapasiteli bir
fırın 3mn ton kapasiteli yeni bir fırın ile değiştiriliyor olacak.
İlaveten Ereğli tesisindeki 2 HRC haddehanesinden birinde
modernizasyon çalışmaları planlanmaktadır. Erdemir’in toplam fırın
kapasitesi 9mn ton seviyesindedir (3.4mn ton Ereğli tesisi ve 5.6mn
ton Iskenderun tesisi). Buna göre net fırın kapasitesi artışını
Erdemir için %14 ve Iskenderun için %23 olarak hesaplamaktayız.
Şirket’in tam kapasite ile çalıştığı düşünülürse, yatırım hissede
büyüme hikayesini canlandırabilir, görüşündeyiz. Erdemir bugün 2Ç18
sonuçlarını açıklayacak ve sonrasında bir telekonferans düzenliyor
olacak. Yatırıma ilişkin ilave detayların telekonferans sırasında
paylaşılacağını düşünüyoruz.

GUBRF
Güçlü amonyak fiyatlarının Iran faaliyetlerindeki olumlu etkisinin
ikinci çeyrekte de devam etmesini bekliyoruz. Konsolide FAVÖK’ün,
yurtiçinden herhangi bir katkı olmamasına rağmen yıllık bazda %441
artarak 90 milyon TL’ye ulaşmasını öngörüyoruz. Öte yandan, ciddi kur
zararları nedeniyle 68 milyon TL net zarar açıklanmasını bekliyoruz.

ODAS
Urfa santralinden daha az katkı nedeniyle FAVÖK'ün geçen seneye
göre %20 daralmasını bekliyoruz. Şirketin 2018 ilk çeyrek sonu itibari
ile 176mn Euro açık pozisyonu bulunduğundan yüksek kur giderlerinin
şirketin net karını baskılamasını öngörüyoruz. İkinci çeyrek için 81mn
TL net zarar bekliyoruz.

DOAS
DOAS 2Ç18’de, beklentilere paralel olarak, net karını %34 oranında
arttırarak 56mn TL net kar elde etmiştir. Satış hacminin %26 oranında
daralmasına karşılık şirketin satış gelirleri, artan satış fiyatları
sayesinde, sadece %3 oranında gerilemiştir. Karlılık odaklı fiyatlama
politikası sayesinde DOAS’ın brüt kar marjı 0.9 puan artarak 10.6%ya
yükselirken faaliyet giderlerindeki %8’lik tasarruf FAVÖK marjının 1.2
puan iyileşerek %5’e yükselmesini sağlamıştır. DOAS 2Ç18’de,
beklentilere paralel, 151mn TL FAVÖK elde etmiştir. 2018
tahminlerimize göre 3,9x F/K ve 4,1x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem
gören DOAS hedef değerimiz olan 9TL/hisse göre %64 yükselme
potansiyeli taşımaktadır.

PGSUS
Pegasus, Yönetim Kurulu tarafından 2012 Airbus Siparişi kapsamında
Ocak – Aralık 2019 döneminde teslimi planlanan 7 adet Airbus A320neo
ve 7 adet Airbus A321neo uçağın finansmanının (bilançoda yer alacak
yöntemler kullanılarak ve/veya uçak kiralama firmaları aracılığıyla)
finansal kiralama yöntemiyle sağlanmasına karar verildiğini
açıklamıştır. Nötr."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180817.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey