İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"G-20 öncesi piyasalar…
G-20 liderler zirvesi öncesi ABD vadelileri ve Asya borsaları
pozitif bir seyirle güne başlıyor. Güney Çin Sabah Postası gazetesinin
haberine göre Cumartesi sabahı yapılacak Trump - Xi görüşmesi
öncesinde ABD ve Çin ilave tarife artışının önüne geçecek bir ateşkes
üzerinde anlaştı.
Seçim yükselişi sonrasında Türkiye varlıkları ilk kez kar
satışlarıyla geriledi. MSCI Türkiye %1,2 düşüş ile Pakistan’ın
ardından en çok değer kaybeden gelişmekte olan ülke endeksi oldu.
Tahvil ve CDS cephesinde değer kaybı daha sınırlı düzeyde oldu. Endeks
94,200 seviyesinin altına gerilemedikçe borsadaki gerilemeyi kar
satışı olarak görüyoruz.
ABD vadelileri ve Asya borsalarındaki yükselişe paralel Borsa
İstanbul’da hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Cumhurbaşkanı
Erdoğan’ın Cumartesi günü sabah 07:00’de Başkan Trump ile yapacağı
görüşmeye uzun pozisyonla girmek isteyenler endeksi hafif yukarıya
taşıyabilir.
Günün haberi Pegasus’un 2019 EBITDA marj beklentisini %22,5 -
%23,5 bandından, %25,5 - %26,5 bandına yükseltmesi. Yeni hedefler 2019
EBITDA büyümesine ilave %13,5 katkı sağlayarak %33’e taşıyor. Hissenin
açıklamaya pozitif tepki vermesini bekliyoruz.

Sirket Haberleri

Yapı Kredi Bankası

Kapanış (TL) : 2.4 - Hedef Fiyat (TL) : 2.4 - Piyasa Deg.(TL) :
20273 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 24.81 -
YKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 0 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Yapı Kredi Bankası takipteki alacaklar portföyünden TL 917mn’luk
kısmı TL25mn’a altı varlık yönetim şirketine sattı
Yapı Kredi Bankası takipteki alacaklar portföyünden TL 917mn’luk
kısmı TL25mn’a altı varlık yönetim şirketine sattı. Satıştan elde
edilen tahsilat oranı %2.7 gibi düşük bir düzeyde bulunuyor. Bu oran
son dönemde gerçekleşen %6-8 aralığında ortalamaların da altında.
Bankanın portföyünün tahsil imkanı çok düşük olan kısımdan bu satışı
gerçekleştirdiğini düşünüyoruz

Pegasus Hava Taşımacılığı

Kapanış (TL) : 39.96 - Hedef Fiyat (TL) : 56.94 - Piyasa Deg.(TL)
: 4088 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.13 ^
PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 42.49 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Pegasus Havayolları 2019 yılı hedeflerini yukarı yönlü revize
etti
Pegasus Havayolları 2019 yılı hedeflerini yukarı yönlü revize
etti. Buna göre

• Şirket bir önceki %6-%8 kapasite artışı ile birlikte iç hat ve
dış hat yolcu doluluk oranlarını korudu.
• Bir önceki 12.1-12.4 olan kapasite kullanım / Uçak hedefi 2018’e
benzer 12.6’ya yükseltildi.
• İç hat birim gelirdeki bir önceki 15-20TL’ye iyileşme hedefi
25-30TL’ye dış hat birim gelirlerdeki önceki yıllık bazda yatay
beklentisi ise ¬1-2 artışa yülkseltildi.
• Yolcu başına gelirlerdeki bir önceki ¬12-12.5 artış beklentisi
¬13-14’e yükseltildi.
• Önceki ¬2.33-2.38 yakıt dışı birim gider beklentisi ¬2.36-2.41’e
artarken (2018:¬2.34), toplam birim giderde ¬3.68-3.73de değişiklik
yapılmadı (2018:¬3.66).
• 2019 yılı ortalama jet yakıtı fiyatı ton başına şirketin önceki
beklentilerde 709 $/ton’dan (veya 74,7 $/bbl brent karşılığı) 650
ABD$’’e (veya 68,4 ABD$/bbl brent karşılığı) yükseldi.
• Şirketin 2019 yılına ilişkin bir önceki 22.5%-23.5% ‘den
25.5%-26.5%’e yükseltildi. 2019 yılında UFRS 16’nın uygulanacak olması
nedeniyle FAVKÖK artık kullanılmayacaktır. 2019 yılında beklenen FAVÖK
marjının 2018 yılı karşılığı FAVKÖK marjıdır (2018: EBITDAR marjı
:%24.7). Şirket UFRS-16 bakım giderlerinin etkisi hariç tutulmuştur.
Şirket UFRS-16 bakım giderleri etkisinin FAVÖK marjı üzerinde +3-4
puan Yakıt-hariç CASK üzerinde -0,07 ile -0,10 Eurocent arasında
olması beklemektedir.
Yorum: Birim gelirlerde ve FAVÖK marjındaki hedef beklentilerinde
yukarı revizyonu olumlu buluyoruz. "


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190627094741485_1.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey