İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Amerikan İstihdam verisi takip edilecek..
Amerikan Merkez Bankası'nın görece daha şahin açıklamalarına
rağmen buna çok da aldırış göstermeyen hisse senedi piyasaları dün
özellikle gösterge niteliğindeki Amerikan 10 yıllıklarının
getirilerinin 2.78'ler seviyesine çıkmasıyla satış baskısı hissetmeye
başladı. Her ne kadar büyüme dinamikleri ve göreceli cazibeli
değerlemeler gelişmekte olan ülke hisselerini destekliyorsa da artan
faiz baskısı bu tarafı da bir miktar rahatsız etmeye başlamış
gözüküyor. Dün özellikle kuvvetli bilançolara rağmen bankalara gelen
satışlar BIST'in de bu baskıyı hissettiğini gösteriyor. Buna rağmen
henüz bu baskının para birimlerinde izlendiğini söylemek zor. TL'nin
kuvvetli duruşu hisse senedi piyasamız için olumlu bir faktör. Bugün
BIST'in güne %0.2-0.3 hafif satıcılı bir seyirle açılış yapmasını
bekliyoruz. Gün içinde daha çok dünya piyasalarını takip ediyor
olacağız.
Bugün gözler Amerika'da yayınlanacak istihdam verisine çevrilmiş
durumda. Kuvvetli bir saatlik ücret artış verisi piyasaların daha da
rahatsız olması sonucunu doğurabilir. Yurt içinde önemli bir veri
açıklaması bulunmuyor. Beklentilerden daha kuvvetli marj ve son çeyrek
karı açıklayan Tofaş hisseleri güne alıcılı bir seyirle başlayabilir.

Tofaş Fabrika
Kapanış (TL) : 31.2 - Hedef Fiyat (TL) : 37 - Piyasa Deg.(TL) :
15600 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.46 ?
TOASO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 18.58 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Güçlü marj iyileşemesi sayesinde beklentinin üzerinde 4Ç17
karı
Tofas 4Ç17'de beklentilerin oldukça üzerinde güçlü faaliyet
marjları neticesinde yıllık bazda %51 artış ile 424 milyon TL net kar
rakamı açıkladı. Şirket 4Ç17'de bizim beklentimiz olan 5.4 milyar
TL'nin biraz altında ancak piyasa beklentisi ile uyumlu yıllık bazda
%7 artış ile 5.2 milyar TL satış geliri elde etti. Şirketin FAVÖK
rakamı beklentilerin oldukça üstünde (İş Yatırım: TL530mn Piyasa:
TL538mn) 4Ç17'de yıllık bazda %49 artışla 656 milyon TL'ye ulaştı.
FAVÖK marjı ise 4Ç16'daki %9.1'den ve 3Ç17'deki %11.4'den 4Ç17'de
%12.7'ye ulaştı.
Şirket 2018 beklentileri : Tofaş 2018 yılında yurtiçi hafif araç
pazarının 2017'deki 956 bin adete kıyasla kısmi düşüşle 930 bin - 950
bin aralığında olmasını bekliyor. Şirket yurtiçi perakende satış
hacminin 2017'deki 123 bin adete kıyasla 2018'de 110 bin - 120 bin
adet seviyesinde ihracat hacminin ise 2017'deki 271 bin adete kıyasla
2018'de 270 bin - 290 bin adet seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyor.
Tofaş 2018 yılı için 2017'deki 157 milyon ¬'ya yakın 150 - 170 milyon ¬
yatırım bütçesi planlıyor.
Yorum: Tofaş'ın güçlü faaliyet kar marjı iyileşmesi sonucu
beklentilerin üzerinde açıklanan 4Ç17 net karına bugün piyasa
tepkisinin olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Şirketin bugün saat
17:00'de düzenleyeceği analist toplantısı sonrası tahminlerimizin
üzerinden geçeceğiz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180202093512778_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey