Halk Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Küresel tahvil faizlerindeki
yükseliş ve teknoloji sektörü hisselerindeki realizasyonlarla karışık
seyir izledi

Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu?

Haftanın son işlem gününde ABD piyasaları sabah saatlerinde
alıcılı seyir izlemesine karşın, kapanışa doğru hem yüksek tahvil
faizlerinin hem de genel olarak teknoloji sektörü hisselerinde hakim
olan kar realizasyonları nedeniyle karışık seyirle kapandı. Makro
veriler cephesinde, ABD imalat PMI verisi Şubat ayında aylık bazda 0,7
puan düşüşle 58,5 seviyesinde gerçekleşerek beklentileri karşıladı.
Hizmet PMI verisi ise aylık bazda 0,6 puan artış kaydederek 58,9
seviyesinde beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Verideki genel
görünüm, özellikle hizmetler cephesinde ABD ekonomisinin Euro Bölgesi
ekonomisinden pozitif ayrıştığına işaret ederken, güçlü gelen verinin
enflasyon endişelerini pekiştirerek risk algısındaki baskılanmanın
devam etmesine neden olduğunu belirtmek isteriz. Ayrıca, teşvik
paketi tarafında devam eden çalışmalara ek olarak, Hazine Bakanı
Yellen’ın enflasyon tehlikesini çözebilecek araçlara sahip olduklarını
öne çıkararak, paketin gerekliliğini vurgulayan demeçleri de tahvil
faizlerindeki yükselişi pekiştirdi. Bu gelişmeler ışığında ABD 10
yıllık tahvil faizlerinin %1,3630 seviyesini test ettiğini ve
sonrasında %1,34 seviyesine hafif gerilediğini gözlemledik. Ancak,
yeni haftanın açılışında %1,38 seviyesinin üzerine çıktığını
görüyoruz. Endeksler cephesinde de, S&P 500 endeksi %0,19 düşüşle
3,906.71 puandan kapanırken, Dow Jones endeksi gün içinde kaydettiği
kazançları geri vererek yatay seyirle 31.494 seviyesinden kapandı.
Nasdaq endeksi ise %0,07 artışla 13.874 seviyesinden günü tamamladı.
Haftalık bazda ise S&P 500 ve Nasdaw endeksleri sırasıyla %0,71 ve
%1,57 düşüşler gösterirken, Dow Jones endeksi %0,11 artışla pozitif
ayrıştı. Sektörler cephesinde ekonomik büyüme temasından olumlu
etkilenen madencilik, enerji ve sanayi sektörü hisselerinde %2’ye
varan yükselişler görülürken, tüketim ürünleri sektörü hisseleri
satıcılı seyir izledi. Teknoloji sektörü hisselerinde de Facebook,
Amazon, Netflix, Apple ve Microsoft hisseleri negatif performans
gösterirken, çip üreticisi şirketlerindeki olumlu seyir ışığında
Applied Materials hissesinde yükseliş %5’i aştı.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah GOÜ piyasaları, küresel bazda güçlenen enflasyon
endişelerine ek olarak, PBOC’nin 1 yıllık ve 5 yıllık gösterge kredi
faiz oranlarını sırasıyla %3,85 ve %4,65 seviyelerinde tutmasıyla
negatif eğilimli karışık seyir izliyor. ABD vadeliler cephesinde de
satıcılı seyir hakim. Ancak nükleer anlaşma cephesinde öne çıkacak
haber akışlarının fiyatlamalarda etkili olabileceğini belirtmek
isteriz.
Bugün yurt dışında ABD’de Chicago Fed Ulusal Aktivite endeksi ve
Dallas Fed imalat endeksi verileri takip edilecek.

Gelecek gündemde neler var?

Haftanın geri kalanında ABD’de üretim cephesinde Chicago PMI,
dayanıklı mal siparişleri verileri izlenecek. Diğer yandan, çekirdek
tüketim harcamaları, kişisel gelirler, kişisel harcamalar ve tüketici
güveni verileri de takibimizde olacak. Üretim cephesinde dayanıklı mal
siparişleri Ocak ayı öncü verisinin manşet ve çekirdek bazda aylık
olarak sırasıyla %1,4 ve %0,6 artışlar kaydetmesi bekleniyor. Chicago
PMI Şubat ayı verisinin ise 2,8 puan düşüşle 61 puan seviyesine
gerilemesi bekleniyor. Kişisel gelirler ve harcamalar tarafında piyasa
beklentileri verilerin aylık bazda sırasıyla %9,4 ve %0,5 artışlar
kaydedeceği yönünde. Fed tarafından önemle takip edilen kritik
enflasyon indikatörü çekirdek kişisel tüketim harcamaları Ocak ayı
verisinin aylık bazda %0,1 artış göstermesi bekleniyor. Diğer yandan,
Conference Board tüketici güveni verisinin Şubat ayında aylık bazda
0,7 puan artışla 90 seviyesine yükselmesi bekliyor. Michigan tüketici
güveni verisinin ise 76,2 seviyesinde teyit edilmesi bekleniyor.
Hatırlanacağı üzere öncü veri piyasa beklentilerinin aksine aylık 2,8
puan azalışla 76,2 değerine gerileyerek 6 ayın en düşük seviyesini
kaydetmişti. Euro Bölgesi’nde de TÜFE ve tüketici güveni verileri
izlenecek. Asya cephesinde ise Japonya’da enflasyon, sanayi üretimi ve
perakende satışlar verisini izleyeceğiz. Çin’de de PBOC’nin faiz
kararı toplantısı gündemimizde olacak.

Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Küresel faizlerdeki yükselişin
baskısı gözlenebilir

Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu?

Haftanın son işlem gününde küresel benzerlerinden pozitif
ayrışarak %0,33 yükselişle 1.551 puandan başlangıç yapan endeks, gün
içinde devam eden alımlarla 1.567 seviyesini aştı. Bu seviyeden gelen
realizasyonlar sonrasında endeks, %0,90 yükselişle 1.560 puandan
kapandı. Sanayi endeksi %0,11 artarken, bankacılık endeksi de %1,80
yükseldi.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin küresel etkiyle
sınırlı satıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.
Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel sektör güven
endeksi ve turizm verileri takip edilecek. Ekim ayından bu yana %75
seviyesinin üzerinde seyreden kapasite kullanımı oranı verisi, Ocak
ayında aylık bazda 0,2 puanlık ılımlı düşüşle %75,4 seviyesinde
gerçekleşti. Reel sektör güven endeksi ise bu dönemde 0,2 puan artışla
107 seviyesine yükselmişti. Yabancı turist girişleri ise Aralık ayında
yıllık bazda %67,4 azalış göstermişti.
Gelecek gündemde neler var?
Haftanın geri kalanında yurt içinde dış ticaret dengesi verisi
takip edilecek

Şirket Haberleri

Akçansa (AKCNS, Negatif): Akçansa yılın son çeyreğinde, ortalama
piyasa beklentisinin %17,2 altında, beklentimiz olan 40 mn TL ile
uyumlu yıllık bazda %92,2 artışla 41,4 mn TL net kar açıkladı. Hazır
beton tarafındaki güçlü yurt içi talep ve fiyat artışının desteğiyle
Akçansa, 4Ç20’de hem piyasa ortalama beklentisi olan 563 mn TL’nin hem
de beklentimiz olan 556 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %31,8 artışla
590 mn TL ciro açıkladı. FAVÖK tarafında yılın son çeyreğinde piyasa
ortalama beklentisinin %5,4 altında, bizim beklentimiz olan 92 mn
TL’nin ise hafif üzerinde yıllık bazda %73,9 artışla 99 mn TL FAVÖK
açıkladı. Piyasa beklentisinin altında gerçekleşen net kar ve
beklentinin altında kalan operasyonel marjlardan dolayı son çeyrek
finansallarının hisse performansına etkisinin ‘negatif’ olacağını
düşünüyoruz.
Ford Otosan (FROTO, Nötr): Şirket, brüt hisse başına 6,42 TL’lik
kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar
verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 24
Mart olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği
%3,3’e işaret ediyor
Tofaş (TOASO, Nötr): Şirket, brüt hisse başına 3,00 TL’lik kar
payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar verildiğini ve
teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 23 Mart olarak
belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği %8,0’a işaret
ediyor.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirket, brüt hisse başına 2,2198274 TL’lik
kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar
verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 29
Mart olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği
%6,4’e işaret ediyor.
Turkcell (TCELL, Pozitif): 4Ç20’de Turkcell’in net satış gelirleri
faturalı abone bazındaki yükseliş ve data kullanımındaki artışın
desteğiyle yıllık bazda %18 artış kaydederek 7,87 milyar TL olarak
gerçekleşti. Ancak ARPU tarafındaki yükselişin ortalama çeyreksel
TÜFE’deki yıllık artışın altında kaldığını belirtmek isteriz (Kurum
beklentimiz: 7,56 milyar TL, piyasa beklentisi: 7,63 milyar TL). Bu
dönemde şirketin FAVÖK’ü, operasyonel verimlilik çalışmalarının olumlu
etkisi ve pandeminin maliyet cephesindeki yansımalarının desteğiyle
yıllık bazda %18 artışla 3,24 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu
bağlamda, FAVÖK marjı yıllık bazda değişim göstermeyerek %41,2
seviyesindeki seyrini sürdürdü (Kurum beklentimiz: 3,21 mlr TL, piyasa
beklentisi: 3,15 mlr TL). Net kar cephesinde de yılın son çeyreğinde
lifecell tarafından kaydedilen 689 milyon TL’lik ertelenmiş vergi
gelirinin etkisiyle yıllık bazda %72 artışla 1,3 milyar TL seviyesinde
gerçekleşti (Kurum beklentimiz: 1,02 milyar TL, piyasa beklentisi:
1,11 mlr TL)."

Analizin tamamı için:

https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2021/2/4642_Daily-22-02.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey