Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"Halkbank'ın net dönem karı 2016 yılının ikinci çeyreğinde bir
önceki çeyreğe göre %30,2 oranında artarak 885,6mn TL'ye yükselmiş ve
hem bizim beklentimiz olan 778mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan
814mn TL'nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir.
Tahminimizdeki sapmada, beklentimizden yüksek gelen net ücret ve
komisyon gelirleri ile operasyonel giderlerdeki artış beklentimizin
aksine gerileme etkili olmuştur.
2. çeyrekteki yüksek kar rakamı ile birlikte Halkbank'ın
Ocak-Haziran net dönem karı 1.566mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın
aynı dönemine göre %27,4 oranında artmıştır. Bu artışta net faiz
gelirlerindeki artışın yanı sıra karşılık giderlerindeki düşüş etkili
olmuştur.
2. çeyrekte bir önceki çeyrekteki gibi kredilerde yaşanan %4,7'lik
yüksek büyümeyenin etkisiyle kredilerden alınan faizler %7,5 oranında
artış kaydetmiş ve net faiz gelirlerinin %3 oranında artmasında etkili
olmuştur. Enflasyondaki düşüşe istinaden TÜFE endeksli tahvillerden
alınan faizlerdeki azalışa bağlı olarak menkul kıymet faiz gelirleri
çeyreksel bazda 165,6mn TL gerilemiştir. Diğer taraftan mevduatlara
ödenen faizlerde bir değişim olmamıştır. Banka'nın ücret ve komisyon
gelirleri kredilerdeki yüksek artış ve yabancı para transferlerinin
katkısıyla %11,1 oranında artarak dönem karına olumlu katkı yapmıştır.
Diğer taraftan, Visa INC'in Visa Europe ile birleşmesine istinaden
yaklaşık 75mn TL gelir diğer faaliyet gelirlerine kaydedilmesine
karşın diğer faaliyet gelirleri, bir önceki çeyrek iptal edilen
123,5mn TL'lik serbest karşılığın da etkisiyle bir önceki çeyreğe göre
yaklaşık 100mn TL düşük gerçekleşmiştir. İştiraklerden elde edilen
gelirler ise yaklaşık 25mn TL'lik Visa birleşmesinin olumlu katkısıyla
196,2mn TL olarak gerçekleşmiş ve karlılığı desteklemiştir. (Visa
birleşmesinden elde edilen nakit diğer faaliyet gelirlerinde, bedelsiz
hisse ise iştirak gelirlerinde muhasebeleştirilmiştir) Bunlara
ilaveten, operasyonel giderlerin %3,2 oranında azalması da karı
destekleyen diğer bir unsur olmuştur. Operasyonel giderlerdeki
gerilemede, ücret ve komisyon geri ödemelerindeki yavaşlama etkili
olmuştur.
Banka'nın özsermaye ve aktif karlılığı çeyreksel bazda yüksek
oranda artan karlılığa bağlı olarak sırasıyla %17,1 ve %1,8 olarak
gerçekleşmiştir. "

Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/HALKB_02-08-16(1).pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey