İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Gerçekleşen ve Tahminler
4Ç19 sonuçları beklentilerin altında gerçekleşti Erdemir 4Ç18'deki
1,684 milyon TL net kar rakamının oldukça altında, 4Ç19'de (İş
Yatırım: TL546mn Piyasa: TL422mn) beklentilerden daha zayıf 228
milyon TL net kar rakamı açıkladı. Gerileyen çelik fiyatları ile
ortalamada yüksek demir cevheri fiyatları net kardaki yıllık bazdaki
gerilemenin temel nedenleri olarak öne çıkıyor. Çelik fiyatlarındaki
düşüş net kardaki çeyreksel düşüşün de nedenini oluşturmaktadır.
Şirket 4Ç19'de beklentilerin altında (İş Yatırım: TL920mn Piyasa:
TL865mn) yıllık bazda %68 düşüşle 701 milyon TL FAVÖK rakamı açıkladı.
Beklentilerimizden zayıf gerçekleşen operasyonel marjlar net kar
tahminimizdeki sapmanın temel nedenini oluşturmaktadır.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm
Erdemir'in beklentilerin altında açıklanan 4Ç19 sonuçlarına
olumsuz piyasa tepkisi bekliyoruz. Önümüzdeki dönemde, ticaret
savaşları ve Avrupa ekonomisi ile igili haber akışı ile çelik
fiyatları ve hammadde fiyatlarındaki trendler hissenin performansını
etkileyecek önemli gelişmeler olacaktır. Şirketin bugün düzenleyeceği
analist toplantısı sonrası tahminlerimizde değişikler yapabiliriz. "

Tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200212100804282_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey